Заработок на Инвестировании

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – зачем он нужен

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – зачем он нужен

Государство хочет, чтобы в России было больше частных инвесторов, и оно готово их поддержать налоговыми льготами. Самые выгодные из них получают владельцы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

Ниже расскажем, что это за счета, как они работают и сколько на них можно заработать.

Как устроен ИИС

ИИС – это брокерский счет для торговли на бирже, который позволяет получить выгодные налоговые льготы при соблюдении ряд условий. Главных ограничений два: счет должен быть открыт минимум на 3 года и за это время с него нельзя забирать уже внесенные деньги. Исключение сделано для дивидендов по акциям и купонов по облигациям – их разрешено выводить без потери льгот.

Ограничения не смущают россиян. ИИС появился в январе 2015 года, и с тех пор его популярность только растет.

ГодЧисло открытых ИИС на Московской бирже
201588 900
2016195 200
2017302 000
2018556 000
Апрель 2019720 000
Август 20191 000 000

Чтобы получать льготы по счету, вам нужно открыть ИИС, положить на него сумму до 1 миллиона рублей в год, совершить сделки с биржевыми инструментами и не забирать вложенные деньги хотя бы 3 года.

Открыть ИИС может налоговый резидент РФ. Об остальных нюансах чуть ниже.

Как открыть ИИС и где это можно сделать

Индивидуальный инвестсчет открывается в брокерской компании, банке или управляющей компании. В последней можно открыть ИИС и передать его в доверительное управление, если нет желания и времени во всем разбираться.

Где лучше открыть ИИС – зависит от планов человека. Для самостоятельных инвестиций подойдут брокерская компания или банк, особенно если инвестор уже является их клиентом. Управляющие компании – для тех, кто хочет «отдать и забыть».

Московская биржа составляет рейтинги по числу открытых инвестиционных счетов среди брокеров и управляющих компаний.

Этот рейтинг хорош тем, что его лидерами являются крупные и надежные компании с развитым клиентским сервисом. На это тоже можно ориентироваться.

Учтите, что у одного физического лица может быть только один счет ИИС. Если у вас есть текущий брокерский счет, его нельзя превратить в ИИС. Датой открытия ИИС считается дата подписания договора с брокером.

Налоговые вычеты на ИИС

Тип А: Вычет на взнос

Вы кладете на ИИС деньги, а государство возвращает 13% с этой суммы, но не более чем с 400 тысяч рублей в год. Нет взноса – нет и вычета.

Вычет на взнос оформляется, только если есть официальный доход. Подойдут белая зарплата, договоры гражданско-правового характера и т.д. Также важно, чтобы доход превышал сумму, которая вносится на ИИС. Заработали по итогам года 300 тысяч, а внесли на ИИС 400 тысяч – ждите возврата 13% с 300 тысяч.

Кому подходит: Тем, кто готов инвестировать деньги на 3 года и хочет получить гарантированный вычет. ИИС с таким типом вычета – выгодная альтернатива вкладу. Например, вы вносите на счет 300 тысяч рублей и вкладываете их в облигации федерального займа (ОФЗ) под 7% годовых. В конце года получите 21 тысячу рублей доходности от облигации и 39 тысяч налогового вычета. Итого 20% годовых почти без риска!

Тип Б: Вычет на доход

Все прибыль от сделок на бирже освобождена от НДФЛ.

Кому подходит: Если вы имеете опыт и успешно торгуете на бирже, вам подойдёт этот тип льготы. Также он подойдет тем, кто не имеет официального или налогооблагаемого дохода: неработающие, пенсионеры и другие категории граждан.

Что можно покупать и хранить на ИИС

На ИИС можно вносить только рубли. Разрешается покупать и хранить на инвестсчете ценные бумаги, валюту, срочные контракты (фьючерсы и опционы). Также можно покупать иностранные бумаги, но только если они торгуются на российских биржах.

Есть два подхода: инвестировать самостоятельно или передать ИИС в доверительное управление. У каждого варианта свои плюсы и минусы.

В первом случае придется разобраться во всем самому, что на самом деле не очень сложно. Во втором варианте деньгами распорядится профессионал в лице управляющей компании, который при этом возьмет комиссию за услуги.

Доходность ИИС

Доходность от вложений на индивидуальных инвестсчетах складывается из двух параметров: доходности выбранной инвестором стратегии и полученной налоговой льготы.

Самая простая стратегия на ИИС – покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) и оформление вычета на взнос. Инвестор ежегодно вкладывает в ОФЗ 400 тысяч рублей и зарабатывает купонный доход около 6,5-7,5%. За каждый год, когда производились инвестиции, он оформляет налоговый вычет 13%.

Среднегодовая доходность этой стратегии составляет 20% годовых на вложенные средства. Риски минимальные, так как облигации федерального займа выпускает государство и это самые надежные облигации на российском фондовом рынке.

Отзывы владельцев ИИС

Ольга Колосова победила в конкурсе «Лучший частный инвестор 2018» в номинации «Лучший трейдер ИИС». В эксклюзивной колонке для маркетплейса Московской биржи она рассказала, в чем суть ИИС: «Индивидуальный инвестиционный счет – отличный повод прийти на фондовый рынок новичку. Вы открываете ИИС и инвестируете в ценные бумаги или торгуете другими инструментами, а государство это поощряет налоговыми льготами».

Ольга открыла ИИС в январе 2015 года и до сих пор его держит. Ее задача – накопить с помощью инвестсчета на безбедную старость. Она вкладывается в акции российских компаний и оформляет вычет на доход (ИИС типа Б).

ИИС или брокерский счет – в чем разница и какой выбрать

ИИС – это тот же самый брокерский счет, просто на него распространяются особые налоговые льготы, которые не «скрещиваются» с льготами обычного счета.

Индивидуальный инвестиционный счет подойдет тем, кто готов инвестировать свободные средства минимум на 3 года. Три года считается долгосрочным вложением, поэтому пополняйте ИИС только на ту сумму, которая вам гарантированно не понадобится в ближайшем будущем.

Обычный брокерский счет – для тех, кто хочет периодически выводить прибыль с биржевых операций.

Ограничения на ИИС

  • Нельзя выводить деньги с ИИС раньше, чем через 3 года с момента его открытия. Иначе счет автоматически будет закрыт и уже полученные льготы придется вернуть. Дивиденды и купоны можно снимать без ограничений.
  • Максимальный размер взноса в год – 1 млн рублей. Максимальный размер вычета по ИИС типа А – с 400 тысяч рублей, по ИИС типа Б – с 1 млн рублей в год.
  • Нельзя менять тип вычета в период действия ИИС.
  • Не все налоговые льготы с обычного брокерского счета распространяются на ИИС.
  • Вносить на ИИС можно только рубли.
  • Открыть ИИС может только налоговый резидент РФ.
  • Гражданин может иметь только один ИИС.
  • Можно получить налоговый вычет только 1 раз в год, даже если в один год закрывался старый и открывался новый инвестсчет. На какой ИИС получить вычет, решает инвестор.
  • В случае смерти владельца ИИС счет закрывается и активы на нем переводятся на брокерский счет наследника.
  • На ИИС нельзя покупать «народные» ОФЗ (ОФЗ-н).

Как получить вычет на ИИС, какие документы нужны

Вычет можно получать каждый год, не дожидаясь окончания 3-летнего срока. Для получения вычета соберите документы:

  1. Налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ.
  2. Справку из бухгалтерии по форме 2-НДФЛ, чтобы подтвердить получение дохода, облагаемого по ставке 13%.
  3. Документы, подтверждающие факт зачисления денег на ИИС. Обычно это платежные поручения из банка
  4. Договор на открытие ИИС.
  5. Заявление на возврат налога, где будут указаны ваши реквизиты. Бланк заявления можно найти в интернете.

Подайте документы в налоговую:

  • Через сайт ФНС России — для этого нужно иметь логин и пароль от портала www.gosuslugi.ru.
  • По почте.
  • Лично в отделении ФНС.

По закону, у налоговой будет 3 месяца на проверку документов, а затем 1 месяц на перечисление денег. Деньги переведут на банковский счет, указанный в заявлении.

Вложения в ценные бумаги не гарантируют доход. В один год вы заработаете, в другой потеряете. Такая неопределенность пугает, а ИИС помогает с ней справиться. Вот почему начинающим инвестором обязательно стоит открыть индивидуальный инвестиционный счет.

Дивиденды по акциям Сбербанка в 2021 году: как получить, доходность

Дивиденды по акциям Сбербанка в 2021 году: как получить, доходность

До 2015 года Сбербанк не баловал дивидендами своих акционеров – доходность едва превышала 3% годовых. Все изменилось в декабре 2017-го, когда наблюдательный совет банка одобрил новую дивидендную политику и стратегию на 2018-2020 год.

Далее разберем, сколько и когда Сбербанк платит своим акционерам.

Дивидендная политика Сбербанка

Согласно новому документу, Сбербанк будет наращивать долю дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в течение трех лет. Также банк хочет зарабатывать 1 трлн рублей к 2020 году, что хорошо для акционеров – им отойдет половина.

На Московской бирже торгуются два вида бумаг: обыкновенные (ао) и привилегированные акции (ап). По привилегированным акциям Сбербанк выплачивает обязательные дивиденды не ниже 15% от номинальной стоимости бумаги.

По обычным акциям таких условий нет, но банк стремится выплачивать одинаковые дивиденды по обеим бумагам. Последний раз они отличались при выплате дивидендов за 2012 год.

Дивидендная доходность акций Сбербанка в 2014–2020 году

Дивиденды Сбербанка стабильно растут с 2014 года. Если за 2015 год акционерам выплатили 44 млрд рублей, то по итогам 2019-го – уже 403,67 млрд рублей.

Год выплатыВыплата за годСумма дивидендов, рубВыплата на обыкновенную и привилегированную акцию, рубДоходность обыкновенной акцииДоходность привилегированной акции
2016201544 496 287 6501,971,9%2,6%
20172016129 521 688 00063,5%4,6%
20182017259 043 376 000125,3%6,3%
20192018345 391 168 000168,6%9,6%
20202019422 375 927 60018,77,3%8,2%

Дивиденды Сбербанка в 2021 году

В начале марта 2021 года председатель правления Сбербанка Герман Греф заявил, что менеджмент компании планирует предложить выплату дивидендов за 2020 год в размере 56,2% прибыли по МСФО.

Предложение превысить условия дивидендной политики связано со снижением прибыли в 2020 году на фоне пандемии и нежеланием снижать размер выплат на акцию. Если совет директоров предложит направить на дивиденды 56,2% чистой прибыли, акционеры получат 18,7 рублей на акцию — сколько и в прошлом году. На 10 марта потенциальная дивидендная доходность «обычки» составляет 6,63%, «префов» — 7,26%.

Как получить дивиденды Сбербанка

Чтобы получить дивиденд, нужно открыть брокерский счет и купить акции банка. Выбрать брокера можно на маркетплейсе Московской биржи.

Необязательно держать бумаги на счете целый год. Главное – быть владельцем акций на дату фиксации реестра, ее еще называют датой отсечки. Эту дату компания объявляет заранее.

После утверждения дивидендов акции растут в цене, поэтому лучше задуматься о покупке загодя. В 2018 году акции Сбербанка выросли на 8% за два дня после объявления даты отсечки.

Дивиденды поступают на брокерский счет автоматически. Сумма придет меньше заявленной на 13%, потому что брокер удержит с инвестора налог на доход физлиц (НДФЛ).

Когда надо покупать акции Сбербанка ради дивидендов

На фондовом рынке Московской биржи действует режим торгов Т+2. Это значит, что обмен деньгами и акциями происходит на второй рабочий день после заключения сделки. Чтобы попасть в реестр на выплату дивидендов, нужно купить акцию не в объявленный день фиксации реестра, а за два торговых дня до него.

Например, дата закрытия реестра по акциям X5 Retail Group в 2019 году выпала на 24 мая. Чтобы получить дивиденды, инвесторы были должны приобрести бумаги до 22 мая. Сделав это позже, они дивиденды не получали.

Что такое «дивидендный гэп»

С учетом режима торгов Т+2 последний день для покупки акций ради дивидендов наступает за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра. В начале торгов на следующий день акция падает на размер дивидендов – это и есть дивидендный гэп.

На графике показан дивидендный гэп в акциях Сбербанка в 2019 году.

Закрытие реестра под дивиденды должно было состояться 13 июня, но последний день для покупки акций выпал на 10 июня, то есть за 3 дня до закрытия реестра. Почему так? Потому что 12 июня из-за праздника был выходным днем.

В начале торговой сессии 11 июня акции Сбербанка показали дивидендный гэп, то есть упали на размер дивидендов. Выплачивая дивиденды, компания отдает часть капитала, то есть у нее становится меньше денег. Новые инвесторы справедливо захотят купить бумаги по более низкой цене.

Инвесторы, купившие бумаги до закрытия реестра (в нашем примере – до 11 июня), ничего не потеряли, потому что получили дивиденды. Однако их пакет акций уменьшился на размер гэпа.

Не играйте на понижение перед отсечкой

Так как все знают про дивидендный гэп, самая очевидная стратегия – продать бумаги перед датой попадания в реестр и откупить акции на следующий день по более низкой цене. На самом деле заработать на падении акций перед гэпом не получится. Если на момент отсечки у вас открыта короткая позиция, вы заплатите дивиденды владельцу ценных бумаг, у кого вы их взяли в долг, и еще НДФЛ 13%.

Почему так происходит? Чтобы зашортить бумаги, трейдер берет их в кредит у брокера. Когда настанет время платить дивиденды, брокер заберет деньги с вашего счета. Поэтому уточните у него условия торговли акциями перед выплатой дивидендов. 

Некоторые инвесторы ждут дивидендный гэп, чтобы купить акцию. Дело в том, что бумага падает на размер дивиденда до вычета налога. Поскольку обычно российские акции быстро отыгрывают гэп, новые акционеры не заплатят НДФЛ, как это делают владельцы бумаг, получившие дивиденды.

Главное про дивиденды Сбербанка

  1. Сбербанк стремится ежегодно увеличивать сумму, направленную на дивиденды.
  2. Из-за снижения доходов на фоне пандемии в 2021 году инвесторы получат столько же, сколько и годом ранее — 18,7 рубля на акцию.
  3. Чтобы получить дивиденды, необходимо купить акции за два рабочих дня до закрытия реестра. Лучше раньше, чтобы заработать еще и на возможном росте бумаги.
  4. Дивиденды поступают на брокерский счет инвестора уже очищенные от НДФЛ.
  5. После выплаты дивидендов происходит «дивидендный гэп»: цена акции падает на размер дивидендов.
Что такое дивиденды и как их получить?

Что такое дивиденды и как их получить?

Представьте себе компанию, у которой бизнес идет в гору. Доходы растут, акционеры довольны и хотят, чтобы с ними поделились прибылью. Тогда компания решает выплатить держателям акций дивиденды.

О них и пойдет речь.

Что такое дивиденды и зачем их платят

Дивиденды – это часть прибыли, которую компания распределяет среди акционеров пропорционально их доле. Чем крупнее пакет акций, тем больше дивидендов получает акционер.

Дивиденды – вещь необязательная. Многие компании их не платят, потому что тратят деньги на развитие бизнеса, пополнение «заначки» на случай непредвиденных ситуаций или пускают на выкуп акций с рынка.

Если акционеры знают, что выплат не будет, это не влияет на динамику акций. Например, компания Facebook с момента выхода на биржу еще не заплатила дивидендами ни цента, зато бумаги компании выросли в 4,5 раза. Недовольных нет.

А вот, что происходит, когда компания решает щедро поделиться деньгами.

Бумаги «Нижнекамскнефтехима» резко подорожали, потому что совет директоров предложил общему собранию акционеров выплатить неожиданно высокие дивиденды – 19,94 рубля на акцию при ее рыночной цене в 62 рубля.

В целом этот случай показывает, как принимается решение о выплате и размере дивидендов: инициатива идет от совета директоров, финальное слово за акционерами.

Как получить дивиденды

Все просто: купите акции до закрытия реестра акционеров, тогда вы успеете попасть на раздачу. Если не получилось приобрести бумаги перед выплатой – не беда, дождитесь дивидендного гэпа, а затем покупайте. Дивиденды вы не получите, зато приобретете акции по привлекательной цене. О гэпе расскажем дальше.

Как узнать размер дивидендов и доходность

Компании публикуют информацию по текущей цене акций и дивидендам на своем сайте в разделе для акционеров. Например, вот так «Газпром» показывает историю своих расчетов.

Другой источник – портал раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru. На нем российские компании публикуют релизы, которые обязаны раскрываться по закону. К ним относятся и протоколы заседания совета директоров, на которых принимаются решения о дивидендах.

Предсказать точный размер выплат сложно, но общий принцип подсчета известен и отражен в специальном документе – дивидендной политике компании. Например, Сбербанк учитывает несколько факторов перед принятием решения:

  • Размер чистой прибыли.
  • Потребность банка в деньгах на развитие бизнеса.
  • Внешние и внутренние риски.
  • Баланс интересов Сбербанка и акционеров.

Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. После этого можно подсчитать дивидендную доходность – отношение размера дивидендов на одну акцию к ее стоимости. Указывается в % годовых. Формула расчета выглядит так:

ДД = (дивиденд за год на акцию / цена акции) × 100%.

Заниматься самостоятельными вычислениями не обязательно. Многие компании уже все сделали за вас и вывесили значение на своем сайте.

Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, Сбербанк планирует выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли. Компания «Полюс» привязывает их к EBITDA – прибыли до уплаты процентов по долгам, налогам и амортизации. «Ростелеком» хочет направлять на дивиденды не менее 75% свободного денежного потока (FCF) по итогам 2018-2020 года.

У кого самые большие дивиденды

Мы взяли крупнейшие компании в России по капитализации и рассчитали дивидендную доходность за 2017 год. В крайнем правом столбике отражена средняя дивидендная доходность каждого сектора. Она поможет отобрать отрасли с самыми щедрыми компаниями.

СекторКомпанияДивиденд на акцию
в рублях
Дивдоходность
за 2017 год
Средняя дивдоходность
сектора
Нефтегаз«Газпром»8,045,06%4,84%
«Лукойл»2157%
«Роснефть»10,482,46%
ФинансыСбербанк125,77%5,21%
ВТБ0,00359,75%
Банк «Возрождение»0,50,11%
ТорговляX5 Retail Group79,54,31%5,13%
«Магнит»251,014%
«Детский мир»6,857,1%
Электроэнергетика«Россети»0,04796,09%4,9%
«Интер РАО»0,13043,33%
«РусГидро»0,02635,29%
Металлы и горная добыча«Северсталь»156,3715%10,86%
НЛМК14,049,52%
«Норникель»832,188,07%
Химия и нефтехимия«Акрон»1854,96%4,15%
«ФосАгро»813,11%
«Казаньоргсинтез»4,2534,38%
СтроительствоЛСР7812,24%10,2%
«Мостотрест»10,6412,05%
ГК ПИК22,716,9%
Телекоммуникации«Ростелеком»5,056,9%10,15%
МТС33,813,4%

Источник: отчетность компаний за 2017 год

Как понять, что компания сможет выплатить хорошие дивиденды

Ознакомьтесь с дивидендной политикой, читайте аналитику, следите за новостями и отчетностью компании. На основе этих сведений вы сможете прикинуть размер дивидендов.

Например, «Сургутнефтегаз» платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник – валютная «подушка» на счетах компании размером $46 млрд. Если рубль слабеет, появляется прибыль от валютной переоценки, и часть денег идет акционерам в виде дивидендов.

В 2018 году доллар укрепился на 17%. Держа в уме это значение и ознакомившись с дивидендной политикой компании, прикидываем объем выплат акционерам.

Как ведет себя акция перед выплатой дивидендов

Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов.

Взгляните на график обыкновенных акций Сбербанка накануне и после выплаты дивидендов за 2017 год. Дата закрытия реестра акционеров (дата отсечки) – 26 июня 2018 года. Инвесторы начали скупать акции за четыре дня до нее и подняли котировки с 204 до 214 рублей. Затем сформировался дивидендный гэп.

Что такое дивидендный гэп

После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов – это и есть дивидендный гэп. В компании стало меньше денег, и уже новые инвесторы справедливо захотят приобрести бумаги дешевле.

Акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, ничего страшного в этом нет. Котировки Сбербанка восстановились уже через четыре дня после выплаты акционерам.

Но бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи. Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами.

Как и когда дивиденды поступают на счет

В течение 25 дней после отсечки дивиденды автоматически зачисляются на брокерский счет инвестора или банковский счет, если инвестор попросил брокера перечислить их туда. Если акции были куплены на заемные средства, срок перевода не регламентирован.

Чек-лист по дивидендам

  1. Акционер – это совладелец бизнеса. Он имеет право на дивиденды в соответствии с дивидендной политикой компании.
  2. У каждой компании своя дивидендная политика, с которой нужно ознакомиться.
  3. Компания может не выплачивать дивиденды, и не всегда это плохо.
  4. Чтобы получить выплаты, достаточно купить акции перед отсечкой.
  5. Компании экономического сектора «Металлы и горная добыча» платят самые щедрые дивиденды.
  6. Как правило, перед отсечкой цена акции растет, а после выплаты происходит дивидендный гэп.
  7. Выплаты зачисляются автоматически на брокерский счет.

Статья носит информационный характер и не призывает к каким-либо действиям. Московская биржа не несет ответственности за предоставленные в статье рекомендации. Инвестирование на бирже сопряжено с риском. Руководствуясь информацией в этой статье, вы действуете на свой страх и риск.

Что выгоднее акции или облигации?

Что выгоднее акции или облигации?

Данный вопрос во многом зависит от индивидуальных предпочтений по выбору стратегии работы на финансовом рынке. При активном подходе многое определяется навыками и эффективностью самого участника торгов. Поскольку стоимость активов изменяется постоянно, то размер прибыли (или убытков) от множества сделок не ограничен. Впрочем, в случае потерь убытки ограничены объёмом средств на счетах. Если же говорить о консервативном подходе, который чаще свойственен большим инвесторам, то есть несколько важных нюансов.Фондовый рынок не гарантирует прибыль

Акции и большинство производных инструментов не гарантируют дохода инвестору. Дивиденды могут изменяться или отменяться, курс бумаг может идти вниз или вверх, а опционы — сгорать без исполнения. Тем не менее многие предпочитают работать именно с такими нестабильными инструментами, поскольку постоянное изменение их стоимости позволяет реализовывать различные торговые стратегии на основе технического, фундаментального или системного анализа.

Наличие большого числа разнообразных инструментов позволяет произвольно выбирать стратегии покупки или продажи. Иными словами, в любой торговый день (или более длительный период) можно найти выгодную идею. При достаточно высокой ликвидности акции и производные инструменты позволяют работать с большими суммами. Однако по мере роста суммы вложений эффективность от активной торговли будет снижаться, поскольку выставление больших заявок уже начнёт влиять на ход торгов, ухудшая условия покупки или продажи инструмента. В этом случае уже придётся разнообразить число инструментов в портфеле, чтобы не стать заложником какой-либо одной бумаги. Собственно говоря, активность может быть источником как большой прибыли, так и убытков. К примеру, победитель конкурса «Лучший частный инвестор» в 2017 году увеличил свой портфель на 204,3%, совершив 8139 сделок. Между тем занявший четвёртое место совершил всего 50 сделок и увеличил свой портфель на 101,07%.Объём рынка и стиль работы

Объём рынка — это одно из базовых понятий, которое определяет активность работы. Если дневной оборот по инструменту составляет несколько миллионов рублей, то будет весьма сложно совершать множество сделок при значительных суммах вложений. Поэтому более опытные и состоятельные клиенты дрейфуют в сторону самых ликвидных акций, фьючерсов или опционов. Кроме того, наиболее активные торговцы встречаются на валютном рынке, где находится ограниченное число инструментов, а ликвидность поддерживается всем глобальным сообществом. Объёмы торгов доходят до нескольких триллионов в день!Облигации — это скучно?

Матерые спекулянты от народа часто пренебрежительно относятся к рынку облигаций, но это не означает, что данный сегмент не приносит прибыль. Более того, в отличие от рынка акций, облигации фактически гарантируют определённый доход, который определяется постоянным или плавающим купоном облигации. Даже если цена самой облигации будет изменяться в течение срока обращения, то инвестор все равно получит прибыль, если, конечно, по инструменту не наступит случай дефолта.

Рынок облигаций весьма разнообразен. Есть корпоративные облигации, есть муниципальные и государственные. Объём данного сегмента финансового рынка весьма высок. Достаточно сказать, что средний объём размещений в рамках аукционов российских облигаций федерального займа (ОФЗ) составляет 35-45 млрд рублей. Дневной оборот на основной секции Московской биржи далеко не каждую сессию может похвастаться подобным торговым объёмом. Соответственно, такие существенные объёмы и высокая гарантированность дохода привлекают большие финансовые организации, а крупные инвесторы выделяют на вложения в облигации существенные доли портфелей. К слову говоря, самый ёмкий рынок облигаций — это рынок казначейских обязательств США. Поэтому изменение доходностей на нем оказывает наиболее сильное воздействие на состояние всего глобального рынка финансовых инструментов.

Далеко не всегда рынок акций способен побить рынок облигаций по доходности. К примеру, если бы вы вложили 1 млн рублей в российские ОФЗ в конце 2014 года, то к финишу 2017 года доход по таким ОФЗ превысил бы 45%. За это время Индекс ММВБ вырос с 1396,6 п. до 2109.7 п. То есть рынок акций показал более высокую доходность. Впрочем, мы ещё не учитываем реинвестирование полученного дохода с ОФЗ или дивидендов от акций. В конце 2015 года можно было купить ОФЗ с доходностью около 10,5%. Соответственно, за два года они принесли доход, без учёта реинвестирования процентов, около 21%. В этот период Индекс ММВБ вырос с 1761,36 п. до 2109,7 п. То есть показал доходность ниже доходности ОФЗ. Собственно говоря, именно поэтому рост доходностей по казначейским обязательствам США оказывает столь сильное влияние на весь глобальный финансовый рынок. Если дивидендный доход индексов вкупе с перспективами роста прибыли корпораций снижаются, а доходность казначейских обязательств растёт, то крупные капиталы начинают выходить из более рискованных финансовых инструментов, перетекая в более надёжные облигации с гарантированным доходом. Если же происходит снижение доходностей облигаций, значит, они уже не устраивают «большие» деньги, которые начинают искать счастье в более рискованных инструментах с более значимыми перспективами прибыли.

По сути, для достаточно пассивных инвесторов облигации становятся отличной заменой традиционных банковских депозитов. Если же ещё использовать индивидуальный инвестиционный счёт, то преимуществ перед банковскими вложениями становится существенно больше. Высоконадёжные облигации приносят доход выше депозитов, могут быть обналичены в любой произвольный момент без потери накопленного процента, а также не ограничиваются надёжностью страховой суммы по банковским вкладам. Единственный недостаток — это необходимость тратить на операции по открытию и ведению брокерского счёта больше времени, чем на открытие и ведение банковских депозитов. Впрочем, развитие современных технологий уже позволяет это делать даже без визита в офис брокерской компании. Более того, если у инвестора скопились определённые средства, то они требуют внимания в любом случае, поэтому небольшие затраты усилий и времени приносят заметно больший доход.

Что такое трейдинг?

Что такое трейдинг?

В двух словах, трейдинг — это биржевая торговля. Английское слово trading так и переводится — торговля, заключение сделок. Также трейдинг называют биржевыми спекуляциями, но гораздо реже, потому что в странах бывшего СССР за этим словом закрепился негативный смысл. Хотя термин «спекуляция» лучше отражает суть трейдинга: на латыни speculatio значит «наблюдение, выслеживание», что как бы намекает на связь торговли на бирже с анализом данных. Смысл трейдинга заключается в получении прибыли от разницы в цене между покупкой и продажей акций, валюты или любых других активов (нефть, пшеница, золото).Кто такие трейдеры

Трейдер — это участник биржевой торговли. В узком смысле это именно спекулянт, который постоянно следит за ситуацией на рынке и часто совершает сделки. В широком — любой, кто вложил (инвестировал) свои средства в биржевой актив, то есть в любой «товар» на бирже, и может впоследствии его продать.

Трейдером может быть профессионал или любитель (частник). Разница между ними состоит в том, что у профессионала есть лицензия, которая позволяет ему заключать сделки напрямую через биржу, а любителю для торговли нужно третье лицо — брокер. Профессиональный трейдер может работать на себя или вести коммерческую деятельность, обслуживая клиентов. Частный трейдер по закону не может торговать за кого-то другого и вынужден платить процент посреднику.Что покупает и продает трейдер?

  1. Ценные бумаги — акции и облигации. Это самый понятный и популярный вид трейдинга. Сектор биржи, на котором торгуются акции и облигации, называется фондовой биржей или попросту рынком ценных бумаг. Если очень просто и коротко, акция — это доля в компании, облигация — долговая расписка от компании или государства.
  2. Валюту. В ряде зарубежных стран для торговли валютой есть отдельный рынок Forex (Форекс). В России из-за особенностей законодательства трейдерские сделки с валютой проводятся только через Московскую биржу.
  3. Товары: драгоценные металлы, нефтепродукты, пшеницу и т.д. Разумеется, речь идет не о физической покупке золотых слитков или мешков с зерном. Трейдер приобретает право на владение товаром и продает его в безналичной форме.

Также трейдеры могут использовать производные финансовые инструменты (ПФИ, деривативы). Это уже не «товары», а, скорее, договоры. Торговля в данном сегменте требует от трейдера серьезной подготовки. К финансовым инструментам относятся фьючерсы, опционы, свопы и другие срочные контракты. На Московской бирже сегмент разделен на срочный рынок и рынок стандартизированных ПФИ. Сделки РЕПО по принципу действия тоже можно отнести к финансовым инструментам.Как происходит торговля

Начнем с того, что биржа — это и юридическое лицо (организатор торгов), и общее название и для торговой системы, и конкретные здания с операционными залами. До ХХ века трейдеры совершали сделки только в этих залах. С развитием прогресса стала возможна торговля по телефону, но какое-то время для них всё равно нужен был человек на бирже. Современный трейдер может составить понятие о том, как это происходило, из романа «Финансист» Т. Драйзера или «Воспоминаний биржевого спекулянта» Э. Лефевра.

Сегодня все торговые операции трейдеры могут проводить интернете, даже не выходя из дома. Для этого нужен только доступ на биржу и специальная программа — торговый терминал. А чтобы увидеть курсы котировок и новости о компаниях, и вовсе необходим лишь интернет и компьютер.Основные принципы трейдинга

  1. Покупать дешево — продавать дорого.

    Этот принцип был сформирован ещё на заре биржевой торговли. Он кажется простым, но на деле ему не слишком просто следовать. Чтобы понять, насколько низка или высока цена актива, необходимо следовать остальным принципам трейдинга.
  2. Придерживаться стратегии.

    Прежде чем начать инвестировать, необходимо ответить себе на несколько вопросов. Как быстро я хочу получить прибыль? На какую прибыль я могу рассчитывать при моих вложениях? Какая степень риска для меня оптимальна? В зависимости от ответов нужно составить свою стратегию. Некоторые типы трейдерских стратегий:
    — Дейтрейдинг — сделки в рамках одного торгового дня.
    — Скальпинг — множество мелких сделок в течение дня.
    — Свинг-трейдинг — торговля на колебаниях цены.
    — Позиционная торговля — долгосрочные вложения.
  3. Не идти на поводу у толпы.

    Вера в свою стратегию отличает хорошего трейдера от плохого. Это не значит, что нужно слепо следовать плану без оглядки на изменение ситуации. Вера трейдера должна основываться на четком понимании того, что он делает.
  4. Изучать теорию торговли.

    Сделки на бирже очень похожи на обычную товарную торговлю. Она наглядно демонстрирует основные понятия трейдинга, такие как спрос, предложение и конкуренция.
  5. Использовать аналитические методы.

    Речь идет о двух способах прогнозирования цены — техническом и фундаментальном анализах. На этих методах строятся базовые основы трейдинга. Считается, что для долгосрочных инвестиций лучше подходит фундаментальный анализ, а для краткосрочных — технический.
  6. Планировать расходы.

    Для трейдера очень важно понимать, сколько денег он может потратить. Для этого необходимо устанавливать ограничения для самого себя, а затем вести отчетность доходов и расходов. Будет это сделано с помощью приложения для смартфона или бумажного блокнота — неважно.
  7. Не позволять деньгам застояться.

    Лучший способ дать деньгам исчезнуть — положить их на счёт и медленно тратить. Как говорил Джон Рокфеллер, «деньги должны работать», то есть постоянно вкладываться в новые сделки и предприятия.

Я хочу стать трейдером. Что делать?

Если вы — частный инвестор, прежде всего нужно найти надежного брокера или брокерскую компанию. В интернете опубликовано множество рейтингов различной степени достоверности. Рекомендуем обратить внимание на официальный рейтинг Московской биржи, основанный на размере торгового оборота.

Вдумчиво, без спешки оцените условия, которые предлагает брокерская компания, узнайте ее финансовую историю. Особое внимание стоит обратить на поведение компании во время кризиса: какие убытки она понесла, как быстро восстановилась, как защитила своих клиентов. Не доверяйте деньги сомнительным посредникам, даже если они предлагают очень низкую процентную ставку комиссионных.

После того как вы заключите договор с брокером, не спешите рваться в бой. Потренируйтесь на демо-счёте — это безопасно и совершенно бесплатно. Если сомневаетесь в своих знаниях — обратите внимание на такие брокерские услуги, как консультирование, обучение, помощь в формировании инвестиционного портфеля.

С чего начать инвестирование?

С чего начать инвестирование?

Инвестиции становятся всё более популярной альтернативой банковскому вкладу, и многие начинающие инвесторы приходят за советом к уже опытным. Главный, и, наверное, самый сложный вопрос, который они задают: «С чего начать?»

В этот момент у меня возникают десятки мыслей, но в итоге ответ получается размытым и зачастую неверным. Почитай основы технического анализа, разберись в фундаментальном анализе, почитай там и здесь, и только потом начинай инвестировать.

По сути верно, но такой подход пугает, так как вынуждает неподготовленного человека читать всё и везде.

Боюсь представить, что творится в голове у новичка, который слышит «технический и фундаментальный анализ». Уверен, что паника! Ведь для него это непонятные термины. В итоге многие уже на первом этапе бросают затею, так как инвестирование кажется слишком сложным.

Поэтому я решил сформулировать чёткий ответ на этот вопрос и изложить его в виде алгоритма. Вы узнаете, с чего, всё-таки, следует начинать инвестирование.

1. Первое, что нужно сделать, — выбрать брокера и пополнить счёт. Зачем? Это снизит вероятность бросить задуманное на половине пути. А также позволит уже начать знакомиться с графиками и торговым терминалом.

2. На втором этапе следует определиться с целью инвестирования, так как в зависимости от этого вы сможете выбрать стратегию, которая подходит именно вам. Скажу сразу, заработать быстро не получится. Инвестиции — это вклад в будущее. Цель может быть любой, только имейте в виду, что она должна быть конкретной, осуществимой и иметь срок.

Например, к 2055 году (год выхода на пенсию) я хочу иметь на счету более 10 миллионов рублей. Для этого мне нужно пополнять брокерский счёт минимум на 15 тысяч рублей в месяц и реинвестировать полученные дивиденды.

Вы также можете разбить свою глобальную цель на более мелкие. Например, к концу текущего года мне нужно увеличить свой депозит до 100 тысяч рублей.

3. Теперь нужно определить ваш аппетит к риску. Это величина просадки или убытка по вашему портфелю ценных бумаг, который вы готовы принять. Как определить аппетит к риску?

Существует множество вариаций тестов на определение риска, но, на мой взгляд, достаточно всего одного вопроса.

Выберите утверждение, которое вам ближе всего.

  • Низкая доходность и минимальный риск (до 20% в год).
  • Средняя доходность и средний риск (до 35–40% в год).
  • Высокая доходность и высокий риск (50% и выше в год).

Но при этом представляйте себе реальные цифры, например, стоимость вашего портфеля 100 тысяч рублей. Готовы ли вы потерять 50 из 100? Или готовы потерять 20 из 100? И так далее. Не смотрите на доходность, смотрите на риск, так как мы оцениваем именно его.

4. Далее необходимо понять, какая стратегия вам подходит. Выбор стратегии осуществляется на базе размера аппетита к риску. Существует масса классификаций инвестиционных стратегий, однако я предлагаю следующую.

Существует ещё защитная стратегия, но её мы не берём в расчёт, так как в её основе на 80% лежат банковские депозиты.

Консервативная стратегия направлена на получение стабильного, но минимального дохода и характеризуется тем, что портфель на 50% состоит из облигаций федерального займа (ОФЗ), на 20–30% из корпоративных облигаций голубых фишек и на 20–30% из акций голубых фишек. Такой подход обеспечит минимальный риск, обычно в пределах 3–5%.

Голубые фишки — акции крупнейших, наиболее стабильных и ликвидных компаний в России, например, «Лукойл», «Газпром», «Сбербанк» и других.

Сбалансированная стратегия направлена на получение более высокого дохода, соответственно, сопровождается более высоким риском. Портфель в данном случае состоит на 20% из ОФЗ, на 10–20% из корпоративных облигаций голубых фишек, остальное — из акций компаний первого эшелона. При выраженном неблагоприятном внешнем фоне просадка портфеля может достигать 20–30%.

Агрессивная стратегия направлена на получение максимального дохода. В состав портфеля входят акции первого, второго и даже третьего эшелона, что значительно повышает уровень риска. Однако при правильном подходе позволяет получить доходность более 50% годовых.

5. Составив цель и выбрав стратегию, остаётся понять, какую акцию или облигацию выбрать для покупки, но предварительно я рекомендую вам изучить информацию о диверсификации и хеджировании. Это позволит вам не совершить типичных ошибок на первом этапе инвестирования.

Чтобы выбрать акцию, необходимо разбираться в отчётности компании, так как, покупая акцию, вы покупаете долю в бизнесе. А разве вы хотите иметь бумаги эмитента, который возможно скоро станет банкротом? Поэтому я не буду рекомендовать вам читать книги об инвестировании, а порекомендую изучать отчётность. Да, возможно, вы потом не сможете похвастаться, что перелопатили тонны литературы, но зато можете стать успешным инвестором.

Также необходимо изучить основы технического анализа. К ним относятся — уровни поддержки и сопротивления, объёмы и паттерны. Многие используют различные технические индикаторы, однако я не рекомендую ими пользоваться.

ТОП 5 активов на которых можно заработать

ТОП 5 активов на которых можно заработать

С приходом лета на рынках начинается новый сезон, который обычно слабоволатильный. Можно ли будет заработать при пониженной активности рынка? Мы предлагаем рассмотреть несколько инвестиционных идей на ближайшие месяцы.

Криптовалюты

Просадка на криптовалютном рынке углубляется. Цена биткоина в данный момент находится около уровня $35000. Упали котировки Эфириума, XRP и других альткоинов. В очередной раз причиной обвала рынка криптовалют стал Китай, а точнее решение Комитета по финансовой стабильности и развитию КНР, которое направлено на запрет майнинга и торговли биткоином. Вице-премьер страны заявил о необходимости для правительства уделить пристальное внимание поддержке финансовой системы наряду со снижением и контролем денежных рисков, к которым можно отнести майнинг и криптовалюты. Поэтому с ними нужно бороться, а также оградить социальную сферу от индивидуальных рисков.

Высшие чины Поднебесной впервые открыто выступают против майнинга. Несмотря на то, что рассматривается криптовалюта, основной целью является социальная стабильность, а не транзакции, осуществляемые некоторыми людьми.

Тем не менее, не думаем, что снижение крипты затянется надолго. Президент США планирует запустить самое масштабное со времен Второй мировой войны изменение бюджетной политики с целью проведения инвестиций в образовательную и инфраструктурную сферы, а также здравоохранение. В 2020 г. на проект планируется выделить $6 трлн. Это заставит регулятора снова включить печатный станок, что спровоцирует рост биткоина.

Еще недавно лишь немногие брокеры предлагали крипто активы своим клиентам. После недавнего бума их число возросло. Например, онлайн брокер АМаркетс предлагает трейдерам не только биткоин-счет, но и разнообразные цифровые активы для торговли.

Если биткоин не сможем остаться выше 36К, или даже 37К, то крипта №1 продолжит снижение. Первая остановка, скорее всего, находится на уровне 34 000. Пробой этой отметки вернет актив на 32000-30000. Закрытие выше 36-37К даст возможность для движения к 40К и выше.

Евро продолжит рост и в июне 

На наш взгляд в июне появится и хорошая возможность заработать на евро. Быки по евро демонстрируют решимость отправить валюту выше уровня 1.2200. Такое развитие событий вполне вероятно еще до 10 июня, когда состоится следующее заседание европейского центробанка.

Отметим, что экономика ЕС восстанавливается. Так, в мае отмечается рост IFO до максимального значения за последние 2 года, что говорит о резком росте экономики региона.

Евро продолжает подпитываться общим оптимизмом рынка, который подталкивает трейдеров к размещению инвестиций в рисковые активы. О постепенном восстановлении экономики США говорят сильные статистические данные. Это дает возможность участникам рынка выбирать для инвестиций фондовые рынки, а не защитную гавань – доллар. Правда, сейчас намечается коррекция евро и снижение этой валюты. Рекомендуем дождаться завершения коррекции, дождаться пробой уровня 1.22, а далее покупать евро в сторону 1.23.

Coinbase привлекает институциональных инвесторов 

Биткоин-биржа Coinbase хорошо знакома всем, кого интересует криптовалюта. Недавно прошел запуск бета-версии Coinbase Prime – это брокерское подразделения для работы с институциональными инвесторами. Число институциональных клиентов Coinbase составляет 8 тыс., а объем активов достигает $122 млрд. Платформа Prime стала результатом запросов и отзывов, отмечающих необходимость расширенного функционала. Она обеспечивает доступ к 10 площадкам, позволяет без перебоев осуществлять переводы и обеспечивает интеллектуальную маршрутизацию заказов.

Последние несколько лет Coinbase занимается тем, что покупает разные компании, чтобы сделать их частью своей платформы. Эти приобретения наряду с выпуском Coinbase Prime направлены на привлечение новой волны институциональных инвесторов, а также на расширение функционала для продвинутых трейдеров.

В конце квартала в марте ликвидность достигла $16,6 млрд с учетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и неиспользуемых возобновляемых кредитных линий. Общий объем долговых обязательств Delta air, включая финансовую аренду, составляет $29,0 млрд при объеме чистого долга $19,1 млрд. Это более высокие показатели, чем предполагалось.

Обнадеживающим фактором является рост спроса на фоне массовой вакцинации и послаблений в связи с улучшением эпидемиологической ситуации. На данный момент объем внутренних заказов на отдых восстановился до уровня 2019 г.

Для покупок этого актива хорошее время. Последние недели эта бумага снижается, и сейчас на рынке отмечается замедление падения цены. Цена отскочила от отметки $215, и если она закрепится выше $270, стоит ждать стабильный рост в сторону $450. 

Золото и нефть всегда в цене 

В течение последних нескольких недель на рынке инфляция занимает центральное место. В 1 кв. криптовалюты продемонстрировали значительный рост, а золото, наоборот, снизилось. Эти факторы подтолкнули инвесторов к восприятию криптовалют в качестве защитных активов. Первые три месяца текущего года стали для золота худшими с 1982 г. Однако уже во втором квартале драгоценный металл стал уверенно расти, а на прошлой неделе котировки пробили важный уровень сопротивления $1900 за унцию.

Положительным фактором для золота стало уменьшение длинных позиций в биткоине, что заставило инвесторов отвернуться от рисковых активов. Золото значительно выросло, и этому не помешал даже рекордный рост доходности 10-летних госбумаг США, отмечавшийся с середины марта.

Учитывая перспективу роста инфляции в США, ожидаем рост металла в сторону области 1950-1960. Нефть также готова продолжить восходящую тенденцию. Во-первых, в США наблюдается тенденция снижения запасов сырья. Во-вторых, в Штатах с наступлением лета начнется автомобильный сезон. Коронавирус отступает, а это значит, что население страны будет больше путешествовать, что увеличит спрос на бензин. В-третьих, мировая экономика восстанавливается, и все больше требует нефти, которой скоро не будет хватать для всех.

Есть для нефти и риски: 

  • Сделка между США и Ираном. Если обе стороны договорятся, то иранская нефть поступит на рынок, что станет причиной снижения бенчмарк.
  • В начале июня страны ОПЕК+ проведут заседание, где будут обсуждать объемы нефтедобычи. Если картель решит увеличить объемы, рынок нефти пойдет вниз. В противном случае стоит ждать новое ралли бенчмарк.
Сколько зарабатывает средне статистический инвестор

Сколько зарабатывает средне статистический инвестор

Недавнее исследование JP Morgan AM, опубликованное в выпуске квартального гида по рынкам, показало, что среднестатистический инвестор в США за последние 20 лет зарабатывал не более 2,9% годовых. Разберемся, что стало причиной таких невпечатляющих итогов и есть ли способ улучшить их, причем значительно. Спойлер — есть. Простой и сложный одновременно, а порой непосильный для большинства.

Чуть выше инфляции

Согласно выводам экспертов, средний инвестор в США с трудом смог превзойти показатель инфляции. На рынке при этом было достаточно возможностей, чтобы добиться лучшего результата, даже для новичков. Самыми доходными за последние 20 лет стали вложения в REIT’s, развивающиеся рынки и акции малой капитализации. Хуже всего показали себя товарные рынки (-0,5%).

Диаграмма, представленная ниже, особенно актуальна сейчас, когда рынок испытывает большой наплыв новых инвесторов. Человек, впервые попавший в мир инвестиций, зачастую совершенно не подготовлен к тому, какие ситуации могут происходить.

В чем причина

Причины такого слабого результата давно известны, но, похоже, за последние 20 лет ничего не изменилось. Завышенные ожидания, переоценка своих сил, недооценка рисков, жадность, отсутствие стратегии и самодисциплины — вот что приводит к плачевному результату. Доказательства того, что среднестатистические инвесторы в большинстве своем принимают неверные решения в попытке спекулировать, есть не только на рынке акций и не только в последние 20 лет.

Для наглядности проанализируем то, как вели себя спекулянты-физлица (Small Spec) на рынках фьючерсных контрактов — графическое отражение результативности их действий будет весьма показательным. Для примера возьмем фьючерс на британский фунт и посмотрим, как действовали спекулянты. Проанализировав период, вплоть до 2003 г., обнаружим, что и тогда ситуация была аналогичной. Рынок разворачивался в тот момент, когда Small Spec с упорством наращивали или сокращали до минимума свои позиции. 

Текущая экономическая ситуация и низкие ставки по депозитам как в США, так и в России требуют учиться принимать разумные инвестиционные решения. Иначе накоплений, полученных на банковском депозите, не хватит, чтобы обойти стремительно растущий в последнее время «инфляционный налог».

Общие правила давно известны: сначала научиться ставить инвестиционные цели, составлять план их достижения, реализовывать его с помощью проверенных инструментов. И помнить, что рынки не всегда растут. 

Самый (не)простой способ

Для тех, кто сделал первый трудный шаг и осознал необходимость разумного инвестирования, есть простой способ как вырваться из толпы «невезучих». Он прост по форме, но для большинства крайне сложен в реализации. О нем знает практически каждый, но упорно не пользуется — иначе статистика была бы другой.

Проведя исследования, мы можем увидеть, что долгосрочный портфель из акций и облигаций, составленный в любой пропорции, смог бы помочь среднестатистическому инвестору как минимум в два-три раза обойти в доходности результаты, рассчитанные JP Morgan AM.

Каждый может решить для себя, на какой потенциальный риск готов пойти и составить портфель с определенной долей акций и облигаций. На рынке США наиболее рациональным с точки зрения риска/доходности выглядит соотношение 30/70, с перевесом облигаций. Инвесторам, которые были сконцентрированы исключительно на облигациях, стоит обратить внимание, что добавление в портфель 10–20% акций не только увеличивало доходность, но и снижало максимальную просадку.  А инвесторам, игнорирующим облигации, необходимо осознать, что покупка только акций ведет к непропорциональному росту риска по отношению к потенциальной доходности. 

Ошибка многих инвесторов за последние 20 лет — недооценивать преимущество владения облигациями. То, насколько важно добавление бондов в портфель, демонстрирует график соотношения различных индексов облигаций и изменение их доходности в кризисные периоды. 

Итак, что делать инвесторам

Если торговля на фондовом рынке не является вашей профессией и нет времени и квалификации уделять все внимание исследованиям и анализу, то использование модели 30/70 для базового формирования стратегии может стать одним из лучших решений. 

Составление портфеля из акций и облигаций — это лишь начало построения надежного портфеля. Как мы выяснили ранее, и покупка «скучных» акций может принести инвестору хороший доход при меньших рисках.

Не обойтись без включения альтернативных классов активов: недвижимость, сырье или золото. Добавляя в портфель активы, имеющие отрицательную корреляцию, при том же уровне риска можно получить более высокую доходность. Наибольшей ценностью обладают стратегии, способные ограничить риски и сохранить капитал в кризис. А на растущем рынке могут заработать многие. 

Рэй Далио в своей книге «Принципы: Жизнь и работа» показал, насколько важна диверсификация, называя ее «Священным Граалем инвестирования». При уменьшении процента корреляции активов уменьшается риск потери средств и стандартное отклонение стоимости портфеля, а соотношение риска и доходности растет.

Составление портфеля можно осуществлять самому, или взять за основы советы легендарных инвесторов, но более рациональным решением было бы обратиться к профессионалам. О том, бумаги каких компаний стоит включить в долю акций при составлении портфеля  30/70, исходя из текущего состояния рынка, читайте в материале, который выйдет на портале в ближайшее время.

Как построить инвестиционный портфель

Как построить инвестиционный портфель

Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Предыдущие статьи вы можете прочитать по тэгу #БКСуправляйкапиталом. Сегодня поговорим, как построить инвестиционный портфель.

На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Артур Беджанов, Персональный брокер

При построении портфеля мы должны понимать, что можем проконтролировать не так много факторов. Мы хотим планировать инвестиции с учетом будущих событий, но в реальности мало что можем предсказать. В ретроспективе любая стратегия будет иметь свои минусы.

Поэтому главная задача долгосрочной стратегии — привести инвестора к определенному финансовому результату с наименьшими рисками.

В краткосрочной перспективе любой портфель будет периодически казаться нам «неправильным», и мы захотим изменить принятые нами стратегические решения. Например, в периоды растущего рынка захочется иметь в портфеле больше акций, а в периоды падения — больше денежных средств.

Принципы хорошего портфеля

Первый принцип построения хорошего портфеля — отобрать только ликвидные активы. Чтобы в случае необходимости мы могли продать часть вложений в течение недели. Это значит, что бриллианты, редкие монеты, столовое серебро и антикварные автомобили придется исключить. Кроме того, стоит отказаться от специфических инструментов вроде фьючерсов и опционов. Они подходят для спекуляций, но не для долгосрочного портфеля.

Еще один класс активов, к которому стоит отнестись с осторожностью — это золото. Многие включают золото в свои портфели из-за низкой корреляции с другими классами активов. Но самый лучший результат золото, как правило, показывает во времена кризисов, когда ценные бумаги дешевеют.

Второй принцип построения портфеля — избегать инвестиций в активы, в которых вы плохо разбираетесь. Чем больше вы будете придерживаться этого правила, тем лучший результат увидите на выходе.

60/40 — работает или нет

Разберем построение портфеля на примерах. Самое распространенное распределение активов выглядит так: 60% акций, 40% облигаций. Простейшей стратегией в этом случае будет на 60% купить индекс широкого рынка, а на 40% — индекс корпоративных и государственных облигаций. При таком портфеле ребалансировку нужно делать 1 раз в год. Несмотря на то, что стратегия кажется наивной и даже топорной, она работает.

Как повысить доходность и снизить риск

Теперь попробуем усложнить содержимое портфеля, чтобы снизить риски или повысить доходность. Долгосрочные облигации должны приносить повышенную доходность, поскольку их держатели больше рискуют. Но в реальности доходность облигаций слабо зависит от срока, поэтому долгосрочные облигации спокойно можно заменить краткосрочными. Так мы снизим риски портфеля.

Другой вариант — добавить в портфель больше зарубежных акций. Например, кроме индекса S&P 500 вложиться в индексы компаний других развитых стран: Европы, Австралии и Азии, чтобы соотношение бумаг получилось 30%/30%. Таким образом мы снизим риск за счет диверсификации и повысим доходность портфеля. Это кажущееся волшебство объясняется низкой корреляцией этих индексов с акциями США.

Если пойти дальше, можно разбавить акции крупных компаний развитых стран, из которых состоят индексы, акциями небольших компаний. Например, привести портфель к такому соотношению: S&P 500 — 15%, акции небольших американских компаний — 15%, акции компаний других развитых стран — тоже 15%, и 15% акций небольших зарубежных компаний. Такое распределение улучшает диверсификацию и повышает доходность.

Процесс построения портфеля можно продолжать и дальше, включая активы развивающихся рынков или, например, недвижимость. Полезность добавленных классов активов определяется тем, насколько они снижают риск или повышают доходность вашего портфеля.