Что такое процентные ставки и как их рассчитать?

Каждая страна мира стремится создать наилучшие экономические условия и обеспечить финансовую безопасность своим гражданам. Однако непредсказуемый характер мировой экономики и политики часто приводит к невыгодным сдвигам. Как капитан национальной экономики, центральный банк управляет страной во время экономических бурь. Процентные ставки — это паруса этой экономической лодки, и центральные банки несут ответственность за принятие решений о том, куда направить паруса по мере изменения экономического климата.

Что такое процентные ставки?

Процентная ставка — это стоимость заимствования кредита, взимаемая кредитором с заемщика. Он выражается как процент от суммы кредита, известный как принцип, и взимается периодически в зависимости от условий кредитного договора. Принцип представляет собой компенсацию, которую кредитор получает за риск неуплаты по истечении срока действия контракта. Кредиторы определяют процентную ставку, которую они будут взимать по кредиту, на основе нескольких факторов риска. По мере увеличения рискованности конкретного кредита процентная ставка по нему также будет увеличиваться:

Риск заемщика: вероятность того, что заемщик не сможет погасить долг.
Залог: обеспечено ли погашение кредита залогом, например недвижимостью.
Уровень инфляции: растущая инфляция сделает согласованную процентную ставку менее ценной .
Срок действия контракта: более длительные контракты подвержены риску заемщика и инфляционным рискам .
Стоимость средств: расходы кредитора на приобретение средств, которые были предоставлены взаймы заемщику.

Национальные процентные ставки

Как кредитор национальной валюты, минимальная процентная ставка в стране определяется ее центральным банком . Функционально центральный банк генерирует доход для национальной казны, кредитуя коммерческие банки и взимая проценты. Когда центральный банк повышает или снижает процентные ставки, это влияет на стоимость займов других банков. В свою очередь, они отражают это на своих собственных клиентах, применяя более высокие или более низкие ставки в своих коммерческих и розничных финансовых услугах. Центральные банки используют решения по процентным ставкам, чтобы контролировать стоимость валюты и направлять экономику к целям денежно-кредитной политики, таким как низкий уровень безработицы, высокий валовой внутренний продукт (ВВП) и стабильный уровень инфляции.

Как рассчитать процентные ставки?

Уровень процентной ставки показывает стоимость заимствования у центрального банка. Когда центральный банк снижает процентные ставки, коммерческие банки могут брать кредиты по более низким ставкам. Бизнес и частные кредиты станут более доступными и стимулируют экономику. При обратном сценарии все стороны воздержались бы от получения кредитов, и экономическая активность замедлилась бы.

Простые проценты против сложных процентов

Простые проценты — это структура с фиксированной комиссией, основанная на первоначальной сумме кредита. Сложные проценты — это накопительная комиссионная структура, при которой базовая сумма кредита увеличивается в каждом периоде, чтобы включить проценты за предыдущие периоды. Допустим, физическое лицо занимает 10 000 долларов США с годовой процентной ставкой 10% со сроком действия 36 месяцев. Если контракт основан на простых процентах, стоимость будет составлять 1000 долларов США в год, а общая стоимость кредита в размере 10 000 долларов США составит 3000 долларов США.

Однако, если он основан на сложных процентах:

проценты за 1-й год составят 10% от суммы = 1000 долларов США.
проценты за 2-й год составят 10% от суммы 1-го года (11 000 долларов США) = 1 100 долларов США.
в прошлом году он вырастет до 15% от общей суммы за первые два года (12 100 долларов США) = 1 210 долларов США.
В результате общая стоимость процентов по кредиту в размере 10 000 долларов США составит для заемщика 3 310 долларов США.

Номинальные, реальные и эффективные процентные ставки

Номинальная процентная ставка. По мере увеличения срока кредита фактическая стоимость процентных доходов может снизиться. Если экономика расширяется и инфляция растет, через 3 года фактическая стоимость 10 000 долларов будет ниже с точки зрения их покупательной способности. Однако кредитор будет получать процентную ставку в соответствии со значением трехлетней давности — это известно как номинальная процентная ставка.
Реальная процентная ставка. Когда номинальная процентная ставка корректируется с учетом инфляции, она дает реальную процентную ставку. Например, если уровень инфляции составлял 3%, когда 36-месячный кредит в размере 10 000 долларов США был предоставлен с процентной ставкой 10%, а инфляция составляет 5% в конце контракта, реальная ставка составит 8% при учете. за 2-процентный рост инфляции.
Эффективная процентная ставка. Эффективная процентная ставка используется при расчете номинальной процентной ставки по сложным процентным кредитам. Другими словами, это номинальная процентная ставка, которая учитывает составной фактор. Эффективная процентная ставка = [(1 + (i / n) ^ n) – 1] x 100. i: процентная ставка, n: сложный период.

Скажем, банк ссужает 10 000 долларов США по номинальной процентной ставке 10% годовых с ежеквартальным сложным процентом. Эффективная процентная ставка = [(1 + (10% / 4) ^ 4) – 1] x 100 = 10,38%. Другими словами, когда номинальная процентная ставка в размере 10% корректируется для составного периода, банк фактически заработает 10,38% годовых по кредиту в размере 10 000 долларов.

Как процентные ставки влияют на экономику?

Процентные ставки являются основным инструментом центральных банков для управления национальной экономикой. Основной целью является создание оптимальных экономических условий в соответствии с целями денежно-кредитной политики. В идеале центральный банк будет стремиться поддерживать инфляцию на уровне 4%, рост ВВП на уровне 3% и безработицу на уровне в среднем 4% для достижения устойчивого экономического роста. Однако, если условия выходят из-под контроля, особенно инфляция, центральный банк может повышать или снижать процентные ставки, чтобы манипулировать денежной массой и стимулировать или использовать экономику.

Процентные ставки в экспансионистской и сдерживающей экономической политике

Когда экономика находится в стагнации или спаде, центральный банк может проводить экспансионистскую денежно-кредитную политику и стимулировать экономику снижением процентной ставки. Более дешевые затраты по займам снизят процентные ставки, которые банки применяют к своим финансовым продуктам. Таким образом, компании могут получить недорогие кредиты и инвестировать в расширение своего бизнеса и рабочей силы. Повышение деловой активности повысит стоимость ВВП, а снижение безработицы повысит покупательную способность. В результате потребительский спрос вырастет и вызовет инфляцию местных цен.

Однако устойчивая экспансионистская политика может вызвать гиперинфляцию рыночных цен. Работники будут вынуждены требовать повышения заработной платы, чтобы поддерживать свой уровень жизни. Предприятия не смогут позволить себе расширение и большую рабочую силу и начнут увольнять людей, чтобы оставаться прибыльными. Замедление производства приведет к снижению ВВП, а рост безработицы снизит эффективность экономики потребления.

Чтобы предотвратить это и держать под контролем экспансионистскую политику, центральный банк может принять решение о повышении процентной ставки и сокращении денежной массы во внутренней экономике. Более дорогие кредиты будут препятствовать тратам предприятий и частных лиц и снизят спрос. Поскольку соотношение спроса и предложения смещается в сторону избыточного предложения, местные цены будут снижаться, а инфляция будет сдерживаться.

Ставка дисконтирования по сравнению со ставкой по федеральным фондам

В США и ряде других крупных экономик центральные банки могут устанавливать разные процентные ставки по кредитам центральных банков и межбанковским кредитам. Процентная ставка по займам в центральном банке известна как учетная ставка, а процентная ставка по межбанковским кредитам называется ставкой по федеральным фондам. Ставка по федеральным фондам обычно ниже учетной ставки, чтобы побудить коммерческие банки брать ссуды друг у друга, прежде чем подавать заявки на государственные ссуды. Когда кредитором является центральный банк, кредит финансируется либо из национальных резервов, либо путем печатания денег. Поскольку центральный банк будет манипулировать денежной массой, это может оказать сильное влияние на стоимость валюты.

Как торговать с решениями по процентной ставке?

Процентные ставки отстают от экономических показателей экономики. Решения по процентным ставкам основаны на анализе прошлых данных других экономических отчетов. Определив последние экономические тенденции, центральный банк может делать прогнозы и принимать решение о повышении или понижении процентных ставок или о сохранении их на прежнем уровне. Решения по процентным ставкам обычно объявляются ежемесячно или с интервалом в шесть недель. Иногда следует пресс-конференция, на которой разъясняется решение по процентной ставке, а также другие принятые решения в области денежно-кредитной политики. Кроме того, время от времени могут происходить экстренные изменения процентной ставки, что означает, что центральные банки меняют уровень процентной ставки между запланированными заседаниями.

Повышение и снижение процентных ставок

Повышение процентной ставки рассматривается центральным банком как ястребиный подход. Когда процентные ставки растут, цена заимствования в национальной валюте также растет. Кредитование становится выгоднее, а кредиты – дороже. Следовательно, национальная валюта приобретает ценность на валютных рынках. Рост процентных ставок затронет и другие рынки. Доходность более безопасных инвестиций, таких как облигации и казначейские билеты, увеличится, и инвесторы перенаправят свой капитал на эти варианты вместо более рискованных вариантов, таких как акции и индексы.

Снижение процентных ставок рассматривается центральным банком как голубиный подход. Когда процентные ставки падают, падает и цена заимствования в национальной валюте. Кредиты дешевеют, а кредитование становится менее выгодным. В результате национальная валюта теряет ценность на валютных рынках. В отличие от более высоких ставок, процентные инвестиции теряют свою привлекательность, когда центральный банк снижает процентные ставки. Инвесторы станут более склонны брать на себя риски фондовых рынков, чтобы увеличить доходность портфеля.

Реакция рынка

Допустим, Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке, и аналитики прогнозируют снижение на 0,25%. Настроения рынка уже включают решение в течение дня, и пары долларов США набирают нисходящий импульс. ФРС сообщает о снижении процентной ставки и мягком заявлении о будущих ставках, доллар США значительно упадет. Если бы сокращение было выше, чем обычно, например, 0,50% вместо 0,25%, рыночные потрясения потопили бы доллар США. С другой стороны, если бы ставки остались прежними, инвесторы быстро выкупили бы доллары и вернули их наверх.

Таким образом, процентные ставки дают возможность спекулировать на росте или падении валюты, а также инвестировать на основе фундаментального анализа и ожидаемых изменений. Они создают возможности, но также и риски из-за увеличения волатильности рынка. Для стратегий торговли на новостях все, что связано с процентной ставкой, имеет наибольшее значение. На самом деле цель интерпретации всех экономических отчетов (например, ВВП, ИПЦ, безработицы) между двумя заседаниями центральных банков состоит в том, чтобы сформировать представление о том, что центральные банки будут делать дальше с уровнем процентных ставок.

Ключевые решения по процентным ставкам по всему миру

Ставки Федерального фонда США

Регион: Северная Америка
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС)
Затронутые активы: доллары США; акции и облигации США; US30, US500, US_TECH100; товары, торгуемые в долларах США

Официальные процентные ставки ЕС

Регион: Европа
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Европейский центральный банк (ЕЦБ)
Затронутые активы: евро; евроStoxx50; ДАКС 30, САС 40; государственные облигации стран-членов ЕС

Базовая ставка в Великобритании

Регион: Европа
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Комитет денежно-кредитной политики (MPC) Банка Англии (BoE)
Затронутые активы: фунты стерлингов, евро; британские акции; FTSE 100; Британские свинки

Канадская политика процентной ставки

Регион: Северная Америка
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Банк Канады (BoC)
Затронутые активы: САПР; канадские акции; S&P/TSX; Рыночные облигации Канады; Сырая нефть

Япония процентные ставки

Регион: Азия
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Банк Японии (BoJ)
Затронутые активы: JPY; японские акции; Никкей 225; Государственные облигации Японии

Базовая процентная ставка в Китае

Регион: Азия
Дата выхода: 8 раз в год
Эмитент: Народный банк Китая (НБК)
Затронутые активы: CNY, AUD, NZD; китайские акции; Китай А50; Государственные облигации Китая

Базовая ставка Австралии

Регион: Океания, Азия
Дата выхода: 8 раз в год
Агентство-эмитент: Резервный банк Австралии (РБА)
Затронутые активы: AUD, NZD; акции и облигации Австралии и Новой Зеландии; Индекс ASX 200

Зачем торговать решениями по процентной ставке?

Из всех экономических событий решения по процентным ставкам оказывают наибольшее влияние на рынки. Все рынки — валюты, облигации или акции — агрессивно реагируют на изменения процентных ставок, особенно если они становятся неожиданностью. Это золото экономических показателей – редкое и драгоценное. Если вы хотите извлечь из них максимальную пользу, вам не обойтись без лучших торговых инструментов с AvaTrade.

Когда следующее решение по процентной ставке? Перейдите к нашему экономическому календарю и узнайте, когда ожидается следующее объявление Федеральной резервной системы США по процентной ставке, не забудьте отметить это в своем календаре! Что я должен торговать с решениями по процентной ставке? Национальная валюта центрального банка, безусловно. Будь то доллар США, евро или другие валюты, AvaTrade предлагает кредитное плечо до 33:1 и самые узкие спреды.

Как я могу предсказать решение центрального банка? Решения по процентным ставкам зависят от ВВП, индекса потребительских цен и отчетов по безработице. Узнайте о них больше и посмотрите, как они работали с момента принятия последнего решения. Что, если решение удивит рынки? Если сюрприз был позитивным, чем больше, тем веселее. Для отрицательных мы можем использовать AvaProtect, чтобы заранее хеджировать наши позиции и быть готовыми ко всем сценариям. Процентная ставка — это то, что придает смысл всем другим экономическим показателям. Теперь, когда вы полностью понимаете, как они работают и влияют на экономику, примените свои знания на практике. Начните с размышлений о том, что решат ФРС и ЕЦБ в отношении своих процентных ставок, если принять во внимание текущие экономические условия.

Основные часто задаваемые вопросы о процентных ставках

Почему процентные ставки важны для форекс-трейдеров? В целом валюты с самыми высокими процентными ставками, как правило, лучше всего работают по сравнению с конкурентами с более низкими процентными ставками. Можно даже получить прибыль от разницы процентных ставок, покупая валюту с высокой процентной ставкой и продавая валюту с низкой процентной ставкой. Это известно как керри трейд. Форекс-трейдеры будут внимательно следить за фактическими процентными ставками и прогнозируемыми изменениями процентных ставок. Эти прогнозы помогают им принимать решения о покупке и продаже. Когда центральные банки вносят неожиданные изменения в свои процентные ставки, это может вызвать сильную волатильность на рынках, поскольку трейдеры пытаются скорректировать свои позиции в соответствии с новыми и неожиданными процентными ставками.
Получают ли трейдеры форекс прибыль напрямую от процентных ставок? При торговле на валютных рынках можно получать прибыль непосредственно от процентных ставок. Этот тип торговли известен как «кэрри трейд» и включает покупку валюты с высокой процентной ставкой при продаже валюты с низкой процентной ставкой. Трейдер, удерживающий такую позицию на следующий день, получает прибыль от свопа на следующий день или разницы в процентах между двумя валютами. По сути, они получают проценты по валюте с более высокой процентной ставкой и должны платить проценты по валюте с более низкой процентной ставкой. Разница в их прибыли.
Как сильно процентные ставки влияют на форекс? Процентные ставки часто рассматриваются как основные факторы, определяющие обменные курсы, и хотя они оказывают сильное влияние на обменные курсы, они не являются единственным фактором, который движет валютными рынками. Как правило, любой фактор, влияющий на торговлю между двумя странами, также оказывает определенное влияние на обменные курсы их валют. Это включает в себя уровень инфляции, государственный долг и бюджетный дефицит, условия торговли между двумя странами и относительную силу каждой экономики. В некоторых случаях валюта с более низкой процентной ставкой может быть сильнее по сравнению с валютой с более высокой процентной ставкой.