Дивиденды по акциям Сбербанка в 2021 году: как получить, доходность

До 2015 года Сбербанк не баловал дивидендами своих акционеров – доходность едва превышала 3% годовых. Все изменилось в декабре 2017-го, когда наблюдательный совет банка одобрил новую дивидендную политику и стратегию на 2018-2020 год.

Далее разберем, сколько и когда Сбербанк платит своим акционерам.

Дивидендная политика Сбербанка

Согласно новому документу, Сбербанк будет наращивать долю дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в течение трех лет. Также банк хочет зарабатывать 1 трлн рублей к 2020 году, что хорошо для акционеров – им отойдет половина.

На Московской бирже торгуются два вида бумаг: обыкновенные (ао) и привилегированные акции (ап). По привилегированным акциям Сбербанк выплачивает обязательные дивиденды не ниже 15% от номинальной стоимости бумаги.

По обычным акциям таких условий нет, но банк стремится выплачивать одинаковые дивиденды по обеим бумагам. Последний раз они отличались при выплате дивидендов за 2012 год.

Дивидендная доходность акций Сбербанка в 2014–2020 году

Дивиденды Сбербанка стабильно растут с 2014 года. Если за 2015 год акционерам выплатили 44 млрд рублей, то по итогам 2019-го – уже 403,67 млрд рублей.

Год выплаты	Выплата за год	Сумма дивидендов, руб	Выплата на обыкновенную и привилегированную акцию, руб	Доходность обыкновенной акции	Доходность привилегированной акции
2016	2015	44 496 287 650	1,97	1,9%	2,6%
2017	2016	129 521 688 000	6	3,5%	4,6%
2018	2017	259 043 376 000	12	5,3%	6,3%
2019	2018	345 391 168 000	16	8,6%	9,6%
2020	2019	422 375 927 600	18,7	7,3%	8,2%

Дивиденды Сбербанка в 2021 году

В начале марта 2021 года председатель правления Сбербанка Герман Греф заявил, что менеджмент компании планирует предложить выплату дивидендов за 2020 год в размере 56,2% прибыли по МСФО.

Предложение превысить условия дивидендной политики связано со снижением прибыли в 2020 году на фоне пандемии и нежеланием снижать размер выплат на акцию. Если совет директоров предложит направить на дивиденды 56,2% чистой прибыли, акционеры получат 18,7 рублей на акцию — сколько и в прошлом году. На 10 марта потенциальная дивидендная доходность «обычки» составляет 6,63%, «префов» — 7,26%.

Как получить дивиденды Сбербанка

Чтобы получить дивиденд, нужно открыть брокерский счет и купить акции банка. Выбрать брокера можно на маркетплейсе Московской биржи.

Необязательно держать бумаги на счете целый год. Главное – быть владельцем акций на дату фиксации реестра, ее еще называют датой отсечки. Эту дату компания объявляет заранее.

После утверждения дивидендов акции растут в цене, поэтому лучше задуматься о покупке загодя. В 2018 году акции Сбербанка выросли на 8% за два дня после объявления даты отсечки.

Дивиденды поступают на брокерский счет автоматически. Сумма придет меньше заявленной на 13%, потому что брокер удержит с инвестора налог на доход физлиц (НДФЛ).

Когда надо покупать акции Сбербанка ради дивидендов

На фондовом рынке Московской биржи действует режим торгов Т+2. Это значит, что обмен деньгами и акциями происходит на второй рабочий день после заключения сделки. Чтобы попасть в реестр на выплату дивидендов, нужно купить акцию не в объявленный день фиксации реестра, а за два торговых дня до него.

Например, дата закрытия реестра по акциям X5 Retail Group в 2019 году выпала на 24 мая. Чтобы получить дивиденды, инвесторы были должны приобрести бумаги до 22 мая. Сделав это позже, они дивиденды не получали.

Что такое «дивидендный гэп»

С учетом режима торгов Т+2 последний день для покупки акций ради дивидендов наступает за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра. В начале торгов на следующий день акция падает на размер дивидендов – это и есть дивидендный гэп.

На графике показан дивидендный гэп в акциях Сбербанка в 2019 году.

Закрытие реестра под дивиденды должно было состояться 13 июня, но последний день для покупки акций выпал на 10 июня, то есть за 3 дня до закрытия реестра. Почему так? Потому что 12 июня из-за праздника был выходным днем.

В начале торговой сессии 11 июня акции Сбербанка показали дивидендный гэп, то есть упали на размер дивидендов. Выплачивая дивиденды, компания отдает часть капитала, то есть у нее становится меньше денег. Новые инвесторы справедливо захотят купить бумаги по более низкой цене.

Инвесторы, купившие бумаги до закрытия реестра (в нашем примере – до 11 июня), ничего не потеряли, потому что получили дивиденды. Однако их пакет акций уменьшился на размер гэпа.

Не играйте на понижение перед отсечкой

Так как все знают про дивидендный гэп, самая очевидная стратегия – продать бумаги перед датой попадания в реестр и откупить акции на следующий день по более низкой цене. На самом деле заработать на падении акций перед гэпом не получится. Если на момент отсечки у вас открыта короткая позиция, вы заплатите дивиденды владельцу ценных бумаг, у кого вы их взяли в долг, и еще НДФЛ 13%.

Почему так происходит? Чтобы зашортить бумаги, трейдер берет их в кредит у брокера. Когда настанет время платить дивиденды, брокер заберет деньги с вашего счета. Поэтому уточните у него условия торговли акциями перед выплатой дивидендов. 

Некоторые инвесторы ждут дивидендный гэп, чтобы купить акцию. Дело в том, что бумага падает на размер дивиденда до вычета налога. Поскольку обычно российские акции быстро отыгрывают гэп, новые акционеры не заплатят НДФЛ, как это делают владельцы бумаг, получившие дивиденды.

Главное про дивиденды Сбербанка

1. Сбербанк стремится ежегодно увеличивать сумму, направленную на дивиденды.
2. Из-за снижения доходов на фоне пандемии в 2021 году инвесторы получат столько же, сколько и годом ранее — 18,7 рубля на акцию.
3. Чтобы получить дивиденды, необходимо купить акции за два рабочих дня до закрытия реестра. Лучше раньше, чтобы заработать еще и на возможном росте бумаги.
4. Дивиденды поступают на брокерский счет инвестора уже очищенные от НДФЛ.
5. После выплаты дивидендов происходит «дивидендный гэп»: цена акции падает на размер дивидендов.