Фундаментальный и технический анализ

Споры о том, что является лучшим методом в торговле или инвестировании, фундаментальный или технический анализ, никогда не прекратятся. В этой статье я объясню оба типа анализа, обрисую их относительные плюсы и минусы, а также как лучше всего использовать каждый из них. Читайте дальше, чтобы узнать, как создать свой собственный торговый путь.

Что такое технический анализ?

Технический анализ — это процесс, с помощью которого участники финансового рынка используют исторические данные о рыночных ценах, графики , технические индикаторы и тенденции для прогнозирования будущих движений рынка.

К числу наиболее популярных индикаторов относятся:

1. Индикатор Simple Moving Average (SMA) , целью которого является стабилизация исторических ценовых данных за определенный период, чтобы помочь трейдерам определить потенциальные тренды и точки входа.
2. Индикатор индекса относительной силы (RSI) хорошо известен и, как правило, высоко ценится как индикатор моментума и предоставляет пользователям информацию о текущем состоянии (предвзятости) актива. Кроме того, RSI дает потенциально чрезмерное рыночное позиционирование и может использоваться для прогнозирования разворота цены .

Существует широкий спектр технических индикаторов, каждый из которых показывает колеблющиеся значения на основе расчетов исторических цен. Технические аналитики считают, что будущие движения цен можно частично предсказать по прошлым движениям цен. Многие академические исследования подтверждают это в отношении импульса или тренда на основных ликвидных спекулятивных рынках.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ исследует экономическую и политическую среду, связанную с активом, и пытается использовать ее, чтобы судить о том, переоценен ли актив или недооценен. Инвесторы на фондовом рынке в основном хорошо знакомы с этим фундаментальным стилем анализа. На Форекс фундаментальный анализ доллара США будет рассматривать макроэкономические данные, такие как ВВП США и уровень инфляции, а также денежно-кредитную политику центрального банка США, Федерального резерва, особенно его решения по процентным ставкам. Большинство этих точек данных отмечены в свободно доступных экономических календарях , и к ним можно получить доступ через основные финансовые сайты.

Фундаментальный анализ обычно наиболее показательен для значительного изменения цены, когда он неожиданно меняет тренд. Например, представьте себе экономику, в которой инфляция и процентные ставки низкие. Затем публикуются новые данные по инфляции, которые неожиданно показывают рост инфляции, который затем повторяется в следующем выпуске, что внезапно повышает вероятность того, что центральный банк повысит свою процентную ставку, чтобы попытаться подавить растущую инфляцию. Это может стать фундаментальным триггером роста относительной стоимости национальной валюты. Важно помнить, что фундаментальный анализ может быть сложным из-за часто сложного взаимодействия между изменениями экономических данных и денежно-кредитной политики.Вы можете подумать, что растущая инфляция логически должна снижать стоимость валюты, но она имеет тенденцию иметь противоположный эффект, если рассматривается как более вероятная причина, подталкивающая центральный банк к повышению процентной ставки.

Что такое количественный анализ?

Количественный анализ — это метод, который использует математику для проведения статистического анализа, чтобы свести прогноз к числовому значению. Его можно применять как к фундаментальному, так и к техническому анализу. Например, количественный анализ исторических ценовых данных может присвоить значение 1 активу, цена которого выросла не менее чем на 10 % за последний месяц, значение 2, если рост составил от 5 % до 10 % и т. д. и принимать торговые или инвестиционные решения на основе этих градаций. Количественный анализ фундаментальных данных может присвоить значение 1 стране, уровень инфляции которой превышает 8%, значение 2 — если между 5% и 8% и т. д. Затем аналитик покупает или продает актив в зависимости от общего уровня инфляции. значения, полученные из этих показателей.

Когда использовать фундаментальный и технический анализ?

Технический анализ является более надежным методом прогнозирования будущих ценовых движений, чем фундаментальный анализ, по крайней мере, применительно к тренду/импульсу. Правильное предвидение изменений в политике центрального банка может оказаться более действенным, но выполнить его чрезвычайно сложно. Например, любой человек с минимальным опытом чтения графиков может посмотреть на ценовой график и сказать, росла ли цена за последние шесть месяцев, и была ли она такой сильной или слабой. Получить хорошее представление о взаимосвязи между точками экономических данных и политикой центрального банка, когда данные завышены или занижены, гораздо сложнее.К сожалению, многих начинающих трейдеров учат, что освоение фундаментального анализа важно, но единственная простая взаимосвязь между ценой и фундаментальными данными заключается в процентных ставках, и исторически это было менее предсказательным на Форексе, чем ценовой импульс в основных валютах , таких как доллар США или доллар США. евро.

При этом фундаментальный анализ может служить отличным фильтром . Это означает, что технический анализ в виде индикаторов импульса может дать вам эффективную систему для входа в сделку, но вы можете больше рисковать в сделках, где ваш собственный фундаментальный анализ согласуется с техническим анализом.

Существует бесконечное количество подходов и комбинаций технического анализа, которые можно использовать в торговле, и, начиная с хорошей базы технических инструментов, каждый трейдер может найти свой личный стиль торговли. Мой стиль технического анализа включает в себя объединение ценового действия и одного или двух индикаторов импульса, в лучшем случае применяемых к старшим временным рамкам основных валютных пар Форекс, но каждый трейдер найдет то, что лучше всего подходит для него, после периода исследований и практических экспериментов. Мое использование сначала технического анализа, а затем фундаментального анализа — это лишь один из способов использования этих двух методов. Не существует универсального подхода или фиксированных правил относительно того, что и когда использовать, но важно понимать цель и предположения, лежащие в основе методов, которые вы хотите использовать.

Как научиться фундаментальному анализу?

Лучший способ научиться использовать фундаментальный анализ на Форексе заключается в следующем:

1. Создайте электронную таблицу Excel с ключевыми важными экономическими данными и данными центрального банка для каждой валюты , которую вы хотите проанализировать. Важные данные для включения:
   1. Процентная ставка
   2. Уровень инфляции
   3. ВВП
   4. Прогнозы ЦБ
   5. Любые другие данные, которые считаются очень важными для валюты.
2. Каждая точка данных должна иметь место для двух записей: согласованный прогноз и фактические данные. Вы должны быть в состоянии получить и то, и другое из хороших экономических календарей за достаточно длительный исторический период.
3. Добавьте дополнительные входные данные: изменение цены корзины валют после публикации данных за следующий месяц, а также данные о том, оказались ли данные выше или ниже прогноза .
4. Просмотрите таблицу и посмотрите, заметили ли вы какие-либо закономерности . Например, когда значения данных оказались выше прогнозируемых, выросла ли цена?
5. Читайте как можно больше высококачественных комментариев к основным выпускам экономических данных Forex и сравнивайте их общий тон с поведением цены.

Как я уже говорил, технический анализ намного проще и легче в освоении, чем фундаментальный анализ, который часто является скорее искусством, чем наукой. Главное, на что следует обратить внимание, — это неожиданность, особенно когда центральные банки вынуждены внезапно менять подход. Это может спровоцировать начало основных изменений тренда, давая вам уверенность в том, что вы будете следовать техническим индикаторам в том же направлении и пытаться удержаться в долгосрочной перспективе. При успешном выполнении это может принести большую прибыль.

Как торговать с помощью технического и фундаментального анализа

Ниже приведены некоторые примеры всех трех возможных одиночных или комбинированных подходов , показывающих, как торговать с использованием методов технического или фундаментального анализа или их комбинации.

Пример торговли техническим анализом

На приведенном ниже ценовом графике показана скромная, но эффективная установка технического анализа с использованием линий тренда , SMA и RSI. Соединение максимумов и минимумов с использованием выдающихся линий тренда — отличный способ оценить общую тенденцию рынка, а также возможные развороты (отмечены синим цветом).

Технический анализ с использованием линий тренда и индикаторов

RSI используется для обозначения любых крайних отклонений на рынке и отмечен зеленой и красной областями на RSI соответственно. Наконец, я включил две SMA (50 и 100). SMA — это многоцелевой индикатор, который может помочь оценить или поддержать направление тренда — если цены выше SMA, предпочтение отдается бычьему уклону, и наоборот. Кроме того, пересечения скользящих средних (отмеченные желтым) могут указывать на предстоящее восходящее или нисходящее движение — бычье, когда краткосрочная SMA (красная) пересекается выше долгосрочной SMA (черная) с той же логикой, применяемой в другом направлении. . Ключевые психологические уровни и области слияния играют важную роль в психологии трейдера, они были исключены из этого примера, но их не следует упускать из виду в реальных приложениях.

Пример торговли фундаментальным анализом

Основным фундаментальным фактором ставок Forex является разница процентных ставок между двумя валютами. Ежемесячный график NZD/USD ниже показывает, что, когда Резервный банк Новой Зеландии начал смягчать свою денежно-кредитную политику в апреле 2015 года, а Федеральная резервная система США вскоре после этого начала повышать ставки, это указывало на начало нисходящего движения цены в валюте NZD/USD. пара.

Ежемесячный график NZD/USD

Результатом стало обесценивание новозеландского доллара по отношению к доллару США, поскольку привлекательность более высокой процентной ставки привлекла инвесторов в активы США, увеличив спрос на доллары США. Этот простой пример динамики процентных ставок показывает влияние экономической теории на рынок Форекс и то, как следование разнице процентных ставок может помочь трейдерам получить преимущество.

Фундаментальный пример с техническим анализом

Мой последний пример показывает, как трейдер может одновременно использовать и технический, и фундаментальный анализ . Это более сложный сценарий, но мой опыт показал, что правильный выбор времени для сделки как в фундаментальном, так и в техническом плане очень эффективен. Приведенный ниже недельный ценовой график индекса доллара (DXY) включает ценовое действие, линии тренда, модели свечей , индикаторы и фундаментальные знания.

Недельный график DXY – технические + фундаментальные индикаторы

В течение периода, предшествовавшего повышению ставки ФРС, отмеченному на графике, рынки имели некоторую склонность к предстоящему повышению ставки, следуя предыдущим заявлениям, сделанным официальными лицами ФРС, и ценообразованию на денежном рынке — большая часть этой информации может быть доступна через основные финансовые СМИ и торговые сайты бесплатно.

Недельная свеча во время объявления ФРС колебалась вокруг ключевого психологического круглого числа 95,00 вместе с нижней линией поддержки бычьего вымпела (отмечена желтым цветом) и 50-дневной SMA. Эти технические индикаторы начали намекать на предстоящее бычье движение цены. С этого момента трейдер мог дождаться закрытия недельной свечи (заштриховано синим цветом), что дало дополнительный бычий сигнал за счет нижнего длинного фитиля свечи.

Мой торговый опыт подсказывает мне, что чем больше факторов/признаков в пользу того или иного направления, тем выше шансы на успешную сделку . Если сделка движется против намеченного направления, использование данных ценового действия, таких как минимумы и максимумы колебания, может помочь с размещением подходящих стоп-лоссов, чтобы минимизировать риск и максимизировать потенциальное соотношение вознаграждения к риску , что очень важно для общей прибыльности торговли.

Преимущества и недостатки фундаментального и технического анализа

	Преимущества	Недостатки
Технические	Определение трендаУстановка стопов и лимитовПоиск подходящих точек входа в сделкуПоддерживает бесконечное сочетание стилей торговлиМожет применяться к любому торговому инструменту/классу активовПодходит для любого временного горизонта торговли	Зависит от точных данныхВнешние рыночные факторы, такие как геополитика или события «черного лебедя», могут быстро сделать технический анализ бесполезным.
Фундаментальный	Помогает определить долгосрочные тенденцииУчитывает факторы, отличные от ценовых данныхМожет дать более целостное представление	Лучше подходит для долгосрочной торговлиТребуется больше времени, чтобы понять финансовые концепцииМогут возникнуть трудности с получением данныхКропотливый

Последние мысли

Как технический, так и фундаментальный анализ имеют свои плюсы и минусы, но если бы меня попросили посоветовать любому трейдеру, на чем сосредоточиться в первую очередь, это был бы технический анализ. Это связано с тем, что, хотя фундаментальный анализ может быть мощным инструментом, он очень сложен и обычно требует применения технического анализа для определения времени входа и выхода из сделок. Можно зарабатывать деньги только на техническом анализе, но очень трудно сделать это на одном фундаментальном анализе.

Некоторые считают, что технический анализ дискредитирован или, по крайней мере, имеет дурную славу. Это связано с тем, что слишком много трейдеров сходят с ума, используя индикаторы, и слишком озабочены тем, какие индикаторы и настройки они используют. Простые методы определения направления и силы импульса на нескольких таймфреймах, вероятно, будут всем необходимым техническим анализом, возможно, в дополнение к хорошему методу определения вероятных уровней поддержки и сопротивления .

Фундаментальный анализ может быть отличным фильтром для торговли. Например, если в вашей торговой стратегии есть определение прорыва , вы можете определить, о чем вам говорят фундаментальные факторы, и открывать только те сделки на прорыве, которые подтверждаются вашим фундаментальным анализом. Другой метод заключается в том, чтобы рисковать больше в этих сделках, чем в прорывах, которые не подтверждаются вашим фундаментальным анализом.

Наиболее эффективными элементами фундаментального анализа в торговле на рынке Форекс являются денежно-кредитная политика центрального банка, особенно процентные ставки и инфляция. Поскольку рынок Форекс в основном управляется долларом США, на долю которого приходится около 80% рынка Форекс в мире, заседания FOMC обычно являются наиболее важным фундаментальным событием в календаре Форекс, за которым стоит следить.

Часто задаваемые вопросы

В чем разница между техническим и фундаментальным анализом?

Оба метода анализа пытаются предсказать будущие движения цен, но технический анализ опирается на изучение исторических рыночных цен, в то время как фундаментальный анализ использует макроэкономические данные, такие как инфляция и процентные ставки, для прогнозирования движения цен, а также микроэкономические данные в случае отдельных акции или сектора фондового рынка.

Является ли технический анализ более прибыльным, чем фундаментальный?

В качестве самостоятельных методов хороший технический анализ, безусловно, более выгоден, чем фундаментальный анализ. Однако технический анализ можно сделать более прибыльным, добавив элементы фундаментального анализа.