Подробное объяснение и определение медвежьего рынка
Медвежий рынок и бычий рынок — это фразы, которые большинство людей слышали раньше, но что такое медвежий рынок? Большинство инвесторов опасаются медвежьего рынка. Они бегут к выходу, копят деньги и надеются, что их портфельные ассигнования выдержат бурю. Понимание значения медвежьего рынка поможет уменьшить страх и позволит инвесторам ориентироваться на медвежьем рынке с помощью стратегий инвестирования на медвежьем рынке, способных обеспечить долгосрочную прибыльность.
Многие опасаются медвежьего рынка, потому что доверие инвесторов низкое, доходы слабые, а экономические индикаторы часто сокращаются, вызывая страх перед потенциальной рецессией, которая может подпитывать нисходящую спираль. Медвежий рынок — неизбежная часть инвестирования. Положительным моментом является то, что медвежий рынок встречается реже, чем бычий, имеет значительно более короткую продолжительность и создает высокодоходные возможности для долгосрочных инвестиций.
Что такое определение медвежьего рынка?
Определение медвежьего рынка — это 20-процентное сокращение от самого последнего максимума актива, обычно измеряемое по цене закрытия. В то время как значение медвежьего рынка в первую очередь относится к индексу, такому как S&P 500, или к сектору, например к технологии, тот же принцип применяется к отдельным активам, где участники рынка реже используют термин «медвежий рынок».
Важно помнить, что 20-процентная коррекция является лишь частью определения медвежьего рынка, поскольку время также играет решающую роль. Хотя единогласного мнения нет, большинство ссылается на медвежий рынок, если цена остается на 20% ниже в течение нескольких недель. Рынок, временно падающий на 20%, может подпадать под терминологию коррекции, обычно определяемой как 10%-ное движение вниз от недавних максимумов.
Поскольку многие сосредоточены на 20-процентной коррекции, инвесторы должны учитывать признаки, указывающие на медвежий рынок, поскольку это не происходит в одночасье. Умные деньги корректируют портфель и применяют стратегии медвежьего рынка по мере формирования медвежьего рынка, а не после того, как цена соответствует определению медвежьего рынка.
Вот несколько признаков, указывающих на ожидающийся медвежий рынок:
- Ценовое действие не может достичь или удержать новые максимумы после значительного роста
- Рынок движется вверх на фундаментально негативных новостях, поскольку инвесторы их игнорируют
- Положительные дни приходятся на низкие объемы торгов, а отрицательные дни — на высокие объемы торгов.
- В течение нескольких недель формируется серия более низких максимумов.
- Существуют признаки экономического кризиса, такие как устойчиво высокая инфляция или перевернутые кривые доходности облигаций.
- Бычьи настроения чрезмерны и не связаны с фундаментальными факторами
- Отрасли, жизненно важные для экономического роста, например, транспорт, не могут подтвердить максимумы на более широком рынке или начинают распродажи.
- Центральные банки указывают на ужесточение денежно-кредитной политики, что создает нагрузку на отрасли с высоким уровнем долга, такие как технологии.
Понимание того, как работает медвежий рынок
Прежде чем ответить на вопрос «что означает медвежий рынок для моего портфеля», инвесторы должны провести различие между долгосрочным и циклическим медвежьим рынком.
В чем разница между вековым и циклическим медвежьим рынком?
Долговременный медвежий рынок . Долговременный медвежий рынок может длиться годы или десятилетия, встречается крайне редко и приводит к доходности ниже среднего. Инвесторы не склонны к риску, ищут безопасные инструменты-убежища, предпочитают наличные деньги инвестициям, а экономические показатели остаются вялыми или прерываются кризисом.
Циклический медвежий рынок . Циклический медвежий рынок появляется чаще и длится от нескольких недель до нескольких месяцев. Он часто представляет собой здоровую коррекцию от высоких уровней и позволяет инвесторам воспользоваться высокодоходными возможностями, часто инвестиционными сценариями раз в десятилетие.
Финансовые рынки движутся циклично, расширяясь во время бычьих рынков и сокращаясь во время медвежьих рынков. Иногда они колеблются в узких торговых диапазонах, не отражая напрямую ни рыночных условий, но отражая краткосрочные бычьи или медвежьи настроения, и ни одна из сторон не может одержать верх. Во время медвежьего рынка доверие инвесторов низкое, и финансовые рынки делают все более низкие максимумы и ниже минимумы, подтвержденные увеличением объема торгов в дни спада. Процесс занимает несколько месяцев и часто прерывается ралли медвежьего рынка, когда цены растут и часто приводят к бычьей ловушке, когда розничные трейдеры и бычьи взаимные фонды покупают на падении, ожидая разворота. Цена движется вверх, не в состоянии поддерживать восходящий тренд и часто приводит к более масштабным распродажам и более низкому минимуму. Обычно требуется заметное изменение, чтобы изменить поведение стада в любом направлении. Финансовым рынкам требуется устойчивый катализатор, чтобы положить конец медвежьему рынку. Это должно улучшить прибыль и перспективы компаний, поддерживаемые устойчивым экономическим ростом и здоровыми потребительскими расходами.
Пример медвежьего рынка
Помимо нынешнего медвежьего рынка, который сейчас переживает глобальная финансовая система, с инфляцией, невиданной со времен Второй мировой войны, и разочарованием в доходах, усугубленным удручающими перспективами, сбоями в цепочке поставок, снижением доверия потребителей, земельной войной в континентальной Европе и замедлением экономики, последний заметный медвежий рынок начался в 2007 г. и продолжался до 2009 г. Медвежий рынок 2007 г. был продуктом мирового финансового кризиса и начался в жилищном секторе США, наиболее регулируемом секторе финансовой системы США. Участники рынка проигнорировали многочисленные предупредительные сигналы об ипотечном кризисе, поскольку фондовые рынки достигли новых исторических максимумов. Инвесторы и трейдеры не приняли во внимание экономические предупреждения, приветствуя продолжающийся рост стоимости жилья, значительную ловушку богатства и бычьи настроения, преобладающие в повседневной торговой деятельности.
Как только лопнул пузырь на рынке жилья и резко возросло число дефолтов по ипотечным кредитам, рухнули такие известные финансовые институты, как Lehman Brothers и Bear Sterns. Это привело к насильственному поглощению по указанию правительства других фирм, таких как Morgan Stanley, и масштабной государственной помощи, финансируемой за счет налогов. Рынки США упали более чем на 50%, что вызвало волновой эффект во всей мировой финансовой системе. Многие международные банки и управляющие активами ухватились за рынок жилья в США, что привело к триллионным убыткам во время жесткого медвежьего рынка. Низкий уровень медвежьего рынка в марте 2009 года спровоцировал резкое ралли фондового рынка, вознаграждая терпеливых инвесторов, купившихся во время сильной распродажи. Центральные банки создали искусственный бычий рынок с помощью мягкой денежно-кредитной политики, что привело к самому продолжительному бычьему рынку в истории США, ненадолго прерванному техническим медвежьим рынком, вызванным пандемией Covid-19.
После резкой распродажи на 33% инвесторы и трейдеры подтолкнули рынки к новым историческим максимумам, что создало то, что кажется массивной бычьей ловушкой, поскольку открыло новый медвежий рынок. Некоторые опасаются, что это может лопнуть «пузырь всего», созданный центральными банками, и затмить медвежий рынок 2007–2009 годов. Сценарий идеален для текущего медвежьего рынка, который продлится несколько месяцев и, возможно, дольше. Инвесторам следует подумать об инвестировании в медвежий рынок, поскольку циклы медвежьего и бычьего рынка будут продолжать предоставлять возможности.
Четыре фазы медвежьего рынка
Оценка любой истории медвежьего рынка, включая приведенный выше пример медвежьего рынка, показывает четыре фазы, обычно присутствующие на каждом медвежьем рынке.
- Первая фаза состоит из бычьих настроений и роста финансовых рынков, но с низким объемом торгов и ограниченным охватом рынка.
- Вторая фаза приводит к начальной резкой распродаже, подобно тому, как медведь атакует свою добычу, яростно ударяя когтями вниз.
- Третья фаза часто создает бычью ловушку, когда рынки растут на фоне неуместного оптимизма, когда медвежий рынок закончился, вызывая резкие ралли, как бык, вонзающий свои рога в воздух.
- В четвертой фазе наблюдаются более низкие минимумы, но движение вниз остается размеренным и более спокойным, поскольку рынки пытаются сформировать дно, а фундаментальные показатели улучшаются.
Инвесторы должны учитывать, что третья и четвертая фазы могут многократно повторяться во время циклического медвежьего рынка, но могут длиться годы или десятилетия во время долгосрочного медвежьего рынка.
В чем разница между медвежьим рынком и ралли медвежьего рынка?
Мы рассмотрели разницу между бычьими и медвежьими рыночными условиями. Инвесторы также должны распознавать ралли медвежьего рынка, которое происходит, когда цена быстро движется вверх во время медвежьего рынка. Обычно это создает третью фазу медвежьего рынка, когда трейдеры и взаимные фонды только для длинных позиций подталкивают рынки вверх за счет увеличения объемов торгов. Похоже, медвежий рынок подходит к концу. Некоторые путают ралли медвежьего рынка с новым бычьим рынком и становятся жертвами бычьей ловушки. В отличие от бычьего рынка, когда рынки достигают исторических максимумов, во время ралли медвежьего рынка рынки движутся выше, пока не достигнут значительного уровня сопротивления, от которого разворот приводит цену к новым минимумам медвежьего рынка. Ралли медвежьего рынка предлагают опытным трейдерам краткосрочную возможность роста и привлекательную возможность коротких продаж, чтобы зафиксировать падение.
Сравнение медвежьего рынка и бычьего рынка
Что такое медвежий рынок и что такое бычий рынок? Понимание и признание рыночных условий повысит эффективность вашего портфеля, и ниже приведены ключевые факты, которые следует учитывать.
Что такое медвежий рынок?
- Настроения инвесторов низкие, а доверие потребителей снижено
- Неприятие риска повышено
- Экономические показатели указывают на замедление экономики
- Корпоративные доходы сокращаются, а прогнозы остаются негативными
- Объем торгов выше в дни спада
- Рынки достигают более низких максимумов и устанавливают более низкие минимумы
- 20-процентная коррекция продолжительностью не менее двух месяцев, но потенциально лет.
- Медвежий рынок ралли и бычьи ловушки, поскольку рынки движутся вниз
Что такое бычий рынок?
- Настроения инвесторов высоки, а доверие потребителей растет
- Аппетит к риску повышен
- Экономические показатели подтверждают рост экономики
- Корпоративные доходы превзошли ожидания, и прогнозы положительные
- Объем торгов выше в ап-дни
- Рынки достигают более высоких максимумов и устанавливают более высокие минимумы
- 20-процентное ралли, продолжающееся не менее двух месяцев, но потенциально лет.
- Распродажи на бычьем рынке и медвежьи ловушки по мере роста рынков
Как заработать на медвежьем рынке?
Стратегии инвестирования на медвежьем рынке позволяют долгосрочным инвесторам извлекать выгоду из медвежьего рынка, а торговые стратегии на медвежьем рынке открывают возможности для краткосрочных трейдеров. Ниже приведены некоторые идеи для рассмотрения.
Как заработать на медвежьем рынке в качестве долгосрочного инвестора?
- Усреднение долларовой стоимости
- Диверсификация портфеля
- Избыточный вес в секторах, которые преуспевают во время рецессий
- Фокус на долгосрочной перспективе, не беспокоясь о краткосрочных колебаниях рынка
- Убедитесь, что состав портфеля соответствует инвестиционной цели, и при необходимости скорректируйте его.
Как заработать на медвежьем рынке краткосрочным трейдером?
- Продавайте ралли медвежьего рынка
- Используйте опционы пут и обратные ETF
- Внимательно следите за движением цены, уделяя особое внимание объему торгов и настроению
- Выбор акций, а не широкая направленность, может повысить прибыльность
- Следуйте торговым стратегиям и выполняйте надлежащее управление рисками
Заключение медвежьего рынка
Медвежий рынок ничем не отличается от бычьего рынка, за исключением того, что цена движется в противоположном направлении. Инвесторы могут следовать стратегиям инвестирования на медвежьем рынке для долгосрочного роста портфеля, а трейдеры могут извлечь выгоду из краткосрочных торговых стратегий. Инвестирование на медвежьем рынке может привести к возможности покупки раз в десятилетие, поскольку финансовые рынки восстанавливаются после каждого медвежьего рынка. Инвесторы должны учитывать, на каком этапе своего инвестиционного цикла они находятся, и при необходимости вносить коррективы в портфель. Вместо того, чтобы опасаться медвежьего рынка, который является необходимой частью финансовых рынков, инвесторы и трейдеры должны понимать, как распознавать состояние рынка и применять соответствующие стратегии медвежьего рынка. Медвежий рынок предлагает выгодные возможности, как и бычий рынок. К сожалению,
Часто задаваемые вопросы
Является ли медвежий рынок хорошим рынком?
Любой рынок хорош, если инвесторы и трейдеры понимают рыночные условия и применяют соответствующие стратегии.
Как долго продлится медвежий рынок криптовалют?
Криптовалютные условия медвежьего рынка могут длиться годами, как и медвежьи рынки в других секторах.
Как получить прибыль на медвежьем рынке?
Короткие продажи на медвежьем рынке, пут-опционы, обратные ETF и сфокусированные торговые стратегии — вот четыре способа заработать на медвежьем рынке для трейдера. Инвесторы могут получать прибыль от медвежьего рынка, используя усреднение долларовой стоимости, выполняя свою долгосрочную задачу, имея избыточный вес в секторах, которые хорошо работают во время рецессии, и обеспечивая правильное взвешивание портфелей в соответствии с их инвестиционными целями.
Когда был последний медвежий рынок?
Последний медвежий рынок произошел в марте 2020 года из-за паники из-за коронавируса, но продлился недолго, поскольку рынки быстро и сильно восстановились.
Когда начнется медвежий рынок?
Медвежий рынок обычно начинается, когда настроения инвесторов высоки, в то время как рынки достигают новых исторических максимумов при низких объемах торгов и ограниченной широте рынка.